档案馆投资估算报告范文 第1篇

关键词 投资估算 项目评价

发电建设项目，往往需要投入大量资金，因此项目建成后能否盈利，能否达到预期目标，是每个投资方都非常关心的问题。投资估算作为项目立项阶段的一项重要工作，是评价项目效益的重要方法，也是控制概算，控制工程造价、融资的依据。

投资估算是指在整个投资决策过程中，依据现有的资料和一定的方法，对建设项目的投资额（包括工程造价和流动资金）进行的估计。投资估算总额是指从筹建、施工直至建成投产的全部建设费用，其包括的内容应视项目的性质和范围而定。投资估算是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划，规模起参考作用，可以从经济上判断项目是否应列入投资计划。项目投资估算对工程设计概算起控制作用，当可行性研究报告被批准之后，项目投资估算额就作为建设项目投资的最高限额，不得随意突破，同时它也是对各设计专业实行投资切块分配的尺度或标准，是进行工程设计招标，优选设计方案、资金筹措及制订建设贷款计划的依据。

一、投资估算的内容

发电项目投资估算包括建设投资、建设期利息和流动资金估算。按照费用的性质可划分为：建筑工程费、设备购置费、安装工程费、基本预备费、其他费用。建筑工程费、设备购置费、安装工程费直接形成实体固定资产，被称为工程费用；工程建设其他费用可分别形成固定资产、无形资产及其他资产。建筑工程费如果是涉外项目，还应考虑汇率的影响。建设期利息就是债务资金在建设期内发生的并应计入固定资产原值的利息，流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金，即营运资金。其中，建筑工程费、设备购置费、安装工程费、基本预备费构成项目的静态投资部分，建设投资动态部分主要包括价格变动可能增加的投资额、建设期利息两部分内容。动态投资加上流动资金最终形成项目的总投资。

二、发电工程项目投资估算的特点

发电项目具有投资规模大、投资项目数量种类多、项目建设周期长，投资收益回收慢、安全可靠责任重大，受国家政策、经济总体形势影响较大等特点，这就必然对投资决策阶段的投资估算提出较高要求。发电工程投资估算行业专业性强、估算的内容、编制依据和具体的测算方法上主要参考行业的一些规定、限额，自成体系。发电工程由于总投资较高，预测期基本在十年以上，因此工程量的计算、关键指标、参数的估测相当重要，对项目的测算结果影响重大，尤其是设备投资。

三、编制投资估算中存在的一些问题

1.资料收集方面

发电项目编制投资估算时，一般依据电力概算定额、发电工程建设预算编制规定、同类型机组的造价资料、发电工程装置性材料综合预算价格等相关资料并结合项目实际情况进行测算。由于投资估算资料具有很强的时效性，从资料的搜集、整理、到估算编制完成，往往与项目实际情况有一定差距。为了提高项目的经济性，现在普遍要求缩短项目工期，降低项目的资金成本。所以业主通常在一些技术参数、外界条件都没有确定的情况下，依靠技经人员的判断能力和经验估计，这些势必影响投资估算的准确性。

2.设备购置费、材料费方面

发电工程造价主要由建筑安装工程造价、设备购置费以及其它费用组成，而设备购置费及材料费在建安工程造价中占有很大的比重，有时仅设备费用就占全部投资的50%，实际工作中，设备购置费及材料价格的确定往往是工作难点。对有些设备，由于无法及时了解到准确的价格信息，只能参考同类设备或其它设备的价格估算，造成设备价格水平失真，估算价格与实际价格脱节。对于建筑、安装材料，各地造价管理部门虽定期材料价格信息，但并未全面覆盖且与实际的材料价格也存在差异。因此，设备购置费、材料费的合理计价难度较大。

3.评价指标方面

在发电项目投资估算中，评价指标数目偏少。如在财务评价当中，只有净现值和投资回收期、内部收益率、投资利润率等指标，而没有主营业务利润、净利率、周转率、资产负债率、EBIT、EVA等指标；主要是对盈利能力的分析，对偿债能力和发展能力的分析不够，缺乏投资项目环境影响评价指标，无法对当前复杂环境做出判断；动态指标计算假设误差太大等。而在现存的指标中，计算项目净现值时，常假设该项目的未来现金流量是在项目计算期期初或期末发生，这使得未来现金流量偏离预期；另一方面，假设项目计算期内贴现率保持不变，贴现率的选择比较单一，与实际资本成本有一定差距。

4.缺乏风险分析

投资活动是一种逐利活动，其风险与收益呈同向变化，许多财务收益很好的项目可能由于风险过大而不具可行性，即拟投项目的外在条件的不确定性对盈利能力、清偿能力、回报率、变现均有重大影响。而发电项目投资估算缺乏这种不确定性分析，未能将风险分析与盈利能力分析、清偿能力分析、发展能力分析等结合起来，不能使其成为对投资项目可行性决策的重要组成部分。

四、关于提高发电项目投资估算的建议

1.在投资决策阶段做好基础资料收集，保证资料详实、及时、准确

要做好项目的投资预测需要很多资料，如工程所在地的水电路状况、地质情况、主要材料设备价格及现有已建、在建类似工程等，对于做经济评价的项目则所需数据更多。估算人员要对收集资料的准确性、可靠性进行分析，认真做好市场研究，包括国内外市场在项目计算期内对拟建产品的需求状况，国家对该产业的政策和今后发展趋势等，合理估计项目建设的必要性。

2.重视设计，做好方案优化

设计阶段是工程投资全过程控制中的重点。据统计资料表明，设计费用在项目全寿命费用中占1%以下，但对工程造价的影响却在75%以上。设计方案的经济化，将大大提高工程的内在价值。建立设计技术与工程经济密切结合的经营理念，把提高设计工程造价管理水平作为深化改革的重要内容之一。技术经济人员应有专业知识，熟悉工艺技术方案，和设计人员密切配合，用动态分析方法进行多方案技术经济比较，通过方案优化，使工艺流程尽量简单，设备选型更加合理，从而节约资金，提高设计方案的技术可行性和投资总额的合理性，提升工程投资的效益。

3.合理确定评价价格和基准参数

投资估算的财务评价是在国家现行财税制度和价格体系下，计算项目范围内的效益和费用，分析项目的盈利能力、清偿能力，以考察项目在财务上的可行性。在财务评价中，评价指标的选用是项目经济评价的关键，直接影响评价的质量。例如，目前在经济评价报告中电价是按当前的上网电价或区域市场的标杆电价计算的，不考虑计算经营期内电价的变动。事实上，由于一般发电项目经营期较长，经营期内电价不变的概率很小，这就要求评价人员针对不同项目的特点，选取多种价格方案并加以分析，以使投资者对项目未来效益有充分的了解，减少项目投资风险。企业还应合理确定各行业的基准收益率。由于最近两年银行贷款利率一再上调，所以采用的基准收益率也应重新测算，设定合适的折现率。现行通常按基准收益率或内部收益率来折现，但这两个折现率与实际的资本市场的资本价格差距很大，建议根据地区的实际物价水平、工资水平、材料价格合理预测成本费用，贴近实际。

4.多模型测评项目经济性

针对同一项目可采用多种估算模型来测算项目效益。目前大多发电工程估算采用分类估算法，投资估价模型多采用贴现现金流法，但随着电力市场不断完善，也可导入国际上比较常用的期权估价模型和类比估价模型，通过不同模型的评测，比较收益率、现金流多项关键指标，全面、多角度发掘项目的内在价值，发现项目的一些隐性问题，从而降低投资风险，提高投资收益。

5.注意与资本预算、项目后评价的结合

资本预算又称建设性预算或投资预算，是指企业为了今后更好的发展，获取更大的报酬而做出的资本支出计划。它是综合反映建设资金来源与运用的预算，其支出主要用于经济建设，其收入主要是债务收入。企业的投资估算往往与资本预算有很大的交叉和重叠，可以将两者结合起来，互为补充。在编制资本预算的时候以估算为依据，做估算的时候应将资本预算的项目考虑进来，以防漏项，注意资本预算的预测方法与估算所用评价方法的差异性。项目后评价是在项目建设完成后，对项目的目的、执行过程、效益、作用和影响进行全面的、系统的、客观的分析；通过对建设项目实践的检查和总结，确定项目预期的目标是否达到，项目是否合理有效，项目的主要效益指标是否现实；通过分析评价找出成败原因，并通过及时有效的信息反馈，为提高未来新项目的决策水平提出建议。项目后评价与投资估算在评价指标的选取上、评价方法的实施上有很大类同，在估算的编制时可以把项目后评价的要求、指标考虑进去，有利于评价时的对比。

6.将确定的投资估算纳入ERP中

越来越多的发电企业都开始采用ERP软件作为企业的核心管理软件，取代了以前单独的财务核算软件。企业应将投资估算编制工作纳入ERP，与财务核算、计划、合同管理、概预算无缝衔接，从而节约编制的基础工作量和避免信息孤岛现象，提高工程管理的效率。投资估算编制尽可能细致、全面，结合工程实际，充分考虑到施工过程中可能出现的各种情况及不利因素对工程投资的影响。

五、结束语

项目投资估算是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，是项目投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要条件，并对工程设计概算起控制作用。企业应强化项目前期工作，规范项目投资决策，通过投资科学管理，提高投资效益，以使企业得到更好地发展。

参考文献：

档案馆投资估算报告范文 第2篇

【关键词】建设项目,投资估算,编制方法

【 abstract 】 to the common construction project investment estimate preparation methods are summarized, discusses the methods to make all kinds of existing quality. In order to improve the investment estimate the scientific and accurate, combined with the practical work of, and puts forward some problems that should be paid attention to and the countermeasures.

【 key words 】 construction project, investment estimation, establishment method

中图分类号：文献标识码：A 文章编号：

一、编制投资估算工作的要求

投资估算是建设项目在功能定位、建设内容、建设规模和建设标准等基本建设要素确定的情况下对其投资总额的估算。投资估算是进行项目投资决策、经济评价的重要依据，是项目投资的最高限额，也是在后续实施阶段中对工程造价进行控制的基础。由于直接影响到项目是否具备可行性、建设资金的筹措以及投资效益的好坏，对项目决策具有举足轻重的作用，因此投资估算编制工作至关重要 ，必须做到范围准确、方法科学、依据充分、计算合理。

二、不同的投资估算编制方法比较

根据项目用途的不同，建设项目一般可分为生产性项目和非生产性项目两大类型【1】。生产性项目是指直接进行物质资料生产或者为生产提供配套服务的建设项目，如各种工业、农业生产项目；非生产性项目，是指用于满足人们物质和文化生活需要的建设项目以及其他非物质资料生产的建设项目，例如：办公楼、学校、商场、宾馆、住宅、市政和基础公用设施等。生产性项目的总投资取决于产品方案、生产工艺、生产能力及相应选用的配套设备。非生产性项目与生产性项目相比，由于不涉及专业化的生产、制造过程，一般不涉及大型专业设备投资，建（构）筑物和配套设施是其主要建设内容。这导致非生产性项目的建筑工程费用占项目总投资的绝大部分，设备及工器具购置费在总投资中所占的比例相对较小。因此，为提高估算结果的精确性，在投资估算编制工作中，应当根据生产性项目和非生产性项目的投资特点，有针对性地选用投资估算编制方法。

目前，投资估算的编制主要包括以下五种常用方法，即：单位生产能力估算法、生产能力指数法、系数估算法、比例估算法和指标估算法。其中，前四种方法依托于已建项目投资情况，利用新建项目与已建项目在生产规模、生产能力、生产工艺和购置设备上可比性，通过建立线性关系或非线性模型关系进行投资拟合。这四种方法计算过程简单易行，但部分计算参数取值的主观性较强，难以充分考虑不同项目在建设条件、建设时间、技术标准等方面的差异，导致估算精度低，因而目前只能在粗略地对生产性项目投资进行估算时被使用。指标估算法是把拟建项目以单项工程或单位工程，按费用性质横向划分为建筑工程、设备购置、安装工程等，然后套用相应概算指标和定额进行各单位工程或单项工程投资的估算，在此基础上汇集编制成拟建建设项目的工程费用投资。再按相关规定估算工程建设其他费用、预备费、建设期贷款利息等，汇总后最终形成拟建建设项目总投资估算。指标估算法的计算过程简单直观、依据性强，估算精度较高，能较广泛地适用于各类生产性项目和非生产性项目，但同时要求项目具备以下条件，即：基础资料齐全、建设条件明确，工程方案和工艺设备方案已基本确定。应该说，以上五种编制方法各有优劣和适用条件，在实际工作中可以结合项目特点进行综合运用并相互比较印证。

近年来，国内外学者通过将现代数学理论、计算机技术引入到投资估算编制工作中，提出了以模糊数学估算法、人工神经网络模型法等为代表的新方法，被视为在项目投资估算领域的有益尝试，也取得丰硕的研究成果。其中，模糊数学估算法是回归分析的推广，该方法从系统的角度出发，将工程造价系统划分为若干个子系统，并且确定各子系统对于总体的贡献程度，然后将各个子系统分别进行特征量化工作，完成定性分析到定量分析的转变。最后，将拟建工程和己建类似工程的资料的特征量化值进行对比，找出与拟建工程相似程度最高的己成工程，进而得出估算结果【2】。人工神经网络模型法通过模拟人脑的“学习”和“记忆”行为，利用大量的样本数据进行训练，采用非线性映射反映样本数据内部规律，在构建好网络结构并完成神经网络训练的基础上，将拟建项目的特征值输入训练好的网络中，即可计算出该项目的投资估算值。但是由于上述新方法的复杂性和计算过程缺乏直观性、透明性，致使其一直难以被行业主管部门、各建设单位和广大工程技术人员所普遍接受，仍更多停留在学术研究层面，被普遍推广采用尚需时日。

三、编制投资估算中应注意的几个问题

鉴于投资估算编制工作的重要性与复杂性，为提高投资估算的科学性、准确性，笔者结合自身从事该项工作的经验教训，提出以下几点问题和应对措施，仅供参考：

加强前期对项目基础资料的实地收集

工程项目具有单一性和一次性的特征，每一个项目不可能完全相同，投资估算也不可能生搬硬套其它项目。因此，在编制投资估算中，一定要加强对项目基础资料的调研工作，不但要掌握项目详细的工程方案、设备方案，熟悉当地的工料价格、概算指标和定额，还应当到工程实地充分收集一些看似简单、但可能会对投资产生重要影响的资料信息，例如：用地落实情况（用地大小、土地规划性质、征地拆迁规模及补偿标准、周边类似地块出让价格等）、外部基础设施配套情况、建设区域环保节能要求、当地直接与建设有关的税费标准（如市政基础设施配套费、地下室易地建设费等）等情况。另外，在生产性项目中，还要到现场确认引进专有技术，以及购买专利、商标、专业软件、特许经营权的花费情况。

注重材料、设备价格变化

投资估算是对项目投资在某一时刻的静态反映。但是作为影响投资的重要内容，工程材料、购置设备的市场价格会存在一定波动，是时刻变化的。随着施工时间的推移，这种市场价格波动幅度往往难以准确预测，这不免会给后期投资控制带来不确定性。特别是，在编制投资估算过程中要密切关注大宗材料、关键设备价格变化对投资估算的影响。为此，除了利用好市场询价的手段外，还要紧密关注国内外宏观经济走势、国内产业政策调整、汇率变动、进口设备税收优惠政策变化等相关因素，及时准确地在投资估算中予以适当反映。

明确项目债务融资方案

一般来说，建设期利息占项目总投资比例较小，因此经常被造价人员所轻视。实际上，在一些大型基础设施项目、工业生产性项目、房地产开发项目中，由于债务性资金规模大、建设周期长，导致利率水平高、建设期利息十分可观。这就需要在项目实施前，在满足国家有关投资项目资本金制度规定的前提下，与金融机构进一步明确项目债务资金的来源和融资方式。若采用银行贷款的融资方式，就必须要落实贷款金额、贷款期限、适用利率、放款进度、附加费用、利息支付方式等内容，之后方能准确计算出建设期利息。

严格把握好预备费费率

根据国家有关规定，基本预备费是通过一定的预备费率来计算的，具体费率取值在各个行业内大致趋同。例如，国家住建部于2007年下发的《市政工程投资估算编制办法》中规定，基本预备费以第一部分“工程费用”总额和第二部分“工程建设其他费用”总额之和为基数，乘以基本预备费率8％～10％进行计算。正是由于预备费费率取值自由度较大，这就需要造价人员对建设过程中各类不可预见因素进行大致预判，避免利用预备费对项目投资进行“人为调节”。同时，针对一些实施条件成熟、实施内容明确、风险控制措施到位的项目，可适当降低预备费费率取值。

科学套用类似工程概、预算

对于拟套用参考类似已建工程项目概预算的项目，应根据将拟建项目类型、建设规模、建设标准、结构形式、设备选型、材料选用等进行分析比较。套用时，对不同影响因素应做科学合理的换算，对不同建设时间造成的造价差异也要作必要调整。

四、结束语

投资估算是进行项目决策、筹措资金和控制投资的重要依据。为适应社会主义市场经济发展的需要，建立科学的投资控制管理制度，有效地控制建设工程投资，就要把控制重点转移到前期阶段来，高度重视和自觉加强项目决策阶段的投资估算工作，将做好投资估算编制工作贯穿在整个投资决策过程。为此，相关人员必须善于抓住不同类型项目的投资特点，熟悉各种投资估算编制方法和适用条件，加强对项目基础资料的整理分析，把握国家有关法律政策和经济发展整体走向，确定项目的债务融资方案，才能最终保证投资估算的科学性、准确性。

参考文件

[1]中国工程咨询协会.工程项目管理导则(试行)[M].天津：天津大学出版社，2010.

档案馆投资估算报告范文 第3篇

关键词：投资估算 建设项目 审查

1 投资估算编制的原则、依据和要求

.投资估算编制的原则

（1）求实原则。进行投资估算时，应加强责任感，要认真负责地、实事求是地、科学地进行投资估算。从实际出发，深入开展调查研究，掌握第一手资料，决不能弄虚作假。（2）效益原则。投资估算是计算、分析项目投资经济效益，做出项目决策的重要依据。因此，投资估算的编制一定要体现效益最大化的原则，从而合理地配置有限的建设资源，促进拟建项目投资效益的提高。（3）准确性原则。投资估算计算出的投资额，既是投资决策必需的重要依据，又是该项目实施阶段投资控制的目标值，同时还关系着国家建设资源的合理配置，必须力求准确。准确性原则要求各个不同阶段投资估算的误差率一定要严格控制在规定允许的范围以内，不得有任何突破。

投资估算编制的依据

（1）拟建工程的项目特征。主要包括拟建工程的项目类型、建设规模、建设地点、建设期限、建设标准、产品方案、主要单项工程、主要设备类型和总体建筑结构等。（2）类似工程的价格资料。经济、合理的同类工程竣工决算资料及其他相关的价格资料，为拟建项目投资估算提供了较为真实、客观的可比基础，是正确进行拟建工程项目投资估算必需的重要参考资料。（3）项目所在地区状况。拟建项目所在地区的气候、气象、地质、地貌、民俗、民风、基础设施、技术及经济发展水平、市场化程度和物价波动幅度等，都将对投资估算产生重大的直接影响。（4）有关法规、政策规定。国家的经济发展战略、货币政策、财政政策及产业政策等有关政策规定，都会影响项目建设的投资额，是进行投资估算的必要依据。

.投资估算的编制要求

（1）严格执行国家的方针、政策和有关制度。投资估算的编制必须严格执行国家的方针、政策和有关制度，符合相关技术标准和设计施工技术规范。估算文件的质量应达到符合规定、结合实际、提交及时、工程内容和费用构成齐全、计算合理、不重复计算，不提高或者降低估算标准，不漏项、不少算。（2）必须选用真实可靠的估算资料。要认真收集各种建设项目的竣工决算实际造价资料，资料的真实可靠性越高，投资估算的准确性就越高。选择可靠的估价资料，是提高投资估算准确性的前提和基础。（3）必须进行充分的调研、分析工作。选择使用投资估算的各种数据时，不论是自己积累的数据，还是来源于其他方面的数据，都要求估算人员在使用前要结合时间、物价、现场条件和装备水平等因素，进行充分的分析和调查研究工作；对工程所在地的交通、能源、材料供应等条件进行周密的调查研究；进行细致的市场调查和预测，绝不能生搬硬套。确保选用造价指标的工程特征与拟建工程的尽量相符。（4）必须留有足够的预备费。投资的估算必须考虑建设期物价、工资等方面的动态因素变化，在调查研究的基础上依据估算人员所掌握的情况加以分析、判断和预测，选定适合的系数。一般来说，对于建设工期长、工程复杂的项目或新工艺流程，预备费所占比例可高一些；对于建设工期短、工程结构简单或在很大程度上带有非开发并在国内已有建成的工艺生产项目和已定型的项目，预备费所占的比例可相对降低。（5）注意项目投资总额的综合平衡。投资估算中应处理好局部与总体的关系。进行项目投资估算时，常有从各单位工程投资估算的局部上看似合理的，但从建设项目所需投资额估算的总体来看并不合理的情况。因此，必须从总体上衡量工程的性质、项目所包括的内容和建筑标准等，是否与当前同类工程的投资额相称。还需检查各单位工程的经济指标是否合适，进行必要的调整，使整个建设项目所需的投资估算额更为合理。

2 投资估算的程序

不同类型的工程项目可选用不同的投资估算方法，不同的投资估算方法也有不同的投资估算编制程序。

（1）建筑工程投资估算；（2）设备及其安装工程投资估算；（3）其他费用投资估算；（4）预备费估算；（5）建设用贷款利息估算；（6）铺底流动资金估算；（7）项目总投资估算。

3 投资估算的审查

投资估算审查的意义

（1）投资估算审查是保障项目决策正确的前提之一。投资估算、资金筹措、建设地点、资源利用等都影响项目是否可行，由于投资估算的正确与否关系到项目财务评价和经济分析是否正确，从而影响到项目在经济上是否可行。因此必须对投资估算编制的正确性（误差范围）进行审查。（2）投资估算审查为工程造价的控制奠定了基础。在项目建设各阶段中，通过工程造价的确定与控制，相应形成了投资估算、设计概算、施工图预算、承包合同价、结算价及竣工决算。这些造价形成之间存在着前者控制后者，后者补充前者的相互作用关系，只有合理地计算投资估算，采用科学的估算方法和可靠的数据资料，保证投资估算的正确性，才能保证其他阶段的造价控制在合理的范围内，使投资控制目标能够实现。

投资估算审查的内容

（1）审查投资估算的编制依据。投资估算所采用的依据必须具有合法性和有效性。

（2）审查投资估算的构成内容。根据工程造价的构成，建设项目投资估算包括固定资产投资估算和铺底流动资金在内的流动资金估算，具体的构成内容已在本书前面进行了介绍。审查投资估算的构成内容，主要是审查项目投资估算内容的完整性和构成的合理性。

（3）审查投资估算的估算方法和计算的正确性。根据投资项目的特点和行业类别，计算投资估算可选用的具体方法很多。一般说来，供决策用的投资估算，不宜使用单一的投资估算方法，而是综合使用几种投资估算方法，互相补充，相互校核；对于投资额不大、一般规模的工程项目，适宜使用类似比较或系数估算法。此外，还应对建设前期阶段不同的工程项目，选用不同的投资估算方法。