企业发债计划书范文 第一篇

筹资预算报告

一、固定资产投资预算

（1）建筑性工程预算。

1）厂房建设包括费用预算：××万元（明细表略）。

2）辅助设施建设费用预算：××万元（明细表略）。

（2）配套设施建设费用预算：××万元（明细表略）。

（3）其他费用包括土地转让费、建设施工单位管理费、勘察设计费、城市基础设施建设费等，根据国家规定的费率和标准预算为××万元。

（4）预提费用。按原有预算费用的××%增加预算，以备物资涨价增加的费用，根据公司的费用预算计划，预提费用预计为××万元。

（5）应缴纳的税金及利息。根据有关规定，按此项工程全部投资完成额的×%纳税，税金预计为××万元。此外，各种形式的筹资行为所带来的利息，应每年结算，该利息额为××万元。

二、流动资金投资预算

（1）根据同行业流动资金的周转及占用情况分析，我公司正常年份所需流动资金为××万元。投产后，第1年需要××万元，第2年需要××万元，第3年需要××万元。

（2）项目投资由固定资产和流动资产构成，预计投资额为××万元，其中流动资金所占比例为××%。

三、筹资的方式与成本

（表略）。

×××公司财务部

××年×月×日

企业发债计划书范文 第二篇

大厨选秀节目筹资方案计划书

此次项目需进行海选、晋级、决赛环节，大约需要资金250万。

可以从以下方面进行筹资

—、寻找赞助商。比如好特美酱油、调味料，与项目有关的企业，在比赛环节中可以穿插为他们做广告，比如在海选过程中拉横幅，在现场直播中可以穿插广告，这样可以达到较好的宣传效果，会有赞助商乐于跟我们合作。诸如场地的选择，可以与大酒店合作，提供免费场地，还能为其宣传，节约费用。对于参赛选手衣服的赞助。

二、短期借款。可以向金融机构或是企业借款，毕竟项目进行的时间比较短，而且在短时间内会获益，采用那个短期借款，利息少，成本低。

三、信托。可以采用权益信托或借款信托。采用这种方式比较容易筹资较向银行短期借款。

四、若公司符合要求的话，可以发行短期融资券，这样可以避免与大中型企业争夺银行借款，更容易筹集资金。

五、私募，可以向公司职工借款或是发行权益，在公司获利后给一定的股利，可以直接找投资商协商，比如知名饭店，比赛结束后可以为他们与优秀参赛选手提供合作机会，让他们拥有知名度高的大厨，这样他们可以获利，我们也可以要求从他那吸取资金，达到互赢的效果。

还可以与移动，联通合作，争取让其提供资金，毕竟将来较大部分收益是短信收益。

六、采用内部筹资方式，可以节约筹资费用，为了避免股东的不满，可以在公司盈利后适当增加红利。

七、发行期权，可以为公司筹资额外的资金，对于公司来说风险很小，就还能促进其他筹资方式的运用。

八、寻求广告项目的投资赞助。设置在门票背面，海报等。

九、寻找合作媒体，如报社。

十、也可增发股票，要权衡收益与支出。

企业发债计划书范文 第三篇

一、你认为在不同的筹资方式中，股权资本、债权资本对企业有怎样的影响？（亚萍）

（一）股权资本下股东与经营者会产生利益冲突

当企业创业者通过公开发行股票将企业由封闭公司变成股份有限公司时，企业的外部股东与经营者之间都会形成一种委托代理关系。相对于外部股东而言，由于内部经营者拥有信息优势，他们就有可能从事使自身效用最大化的短期行为，从而导致外部股东和经营者之间的利益冲突。主要表现在如下几个方面：

1.经营者降低努力水平，从事与企业发展无关的在职消费行为。在经营者不持股或持股比重很低时，该不利影响将表现得尤为突出。

2.经营者的风险回避态度导致的投资不足。经营者的报酬随企业经营状况的变化而变动，也面临着巨大的风险。在企业倒闭时，经营者不仅要承担失去工作和报酬损失的风险，还要面临职业声誉损毁的风险。为此，他们就可能会放弃一些对股东有利但风险较高的投资项目。

3.导致通过减少股利分配、增加自由现金流的方式来扩大公司规模的过度投资行为。经营者的各种收益都会随企业规模扩张而提升，他们因此也就有了减少股利分配来增加闲置现金流，并将其用于扩大企业规模的动机。随着这种动机的增强，实施净现值较低甚至为负的劣质项目的可能性就会增加，相对于股东利益而言，这就是过度投资行为。

4.经营者可能实施不利于企业长远发展的短期行为。由于经营者的收益通常只与其在职期间的企业绩效相关，他们也就可能从事那些在短期内提升企业业绩，但长远来看却会损害企业发展的投资决策。

综上，股权融资下经营者的各种道德风险行为，都会降低企业的市场价值，这是股份制企业所普遍面临的代理成本问题，也是在信息不对称、契约不完备的市场条件下，经营者剩余索取权和剩余控制权不对称所导致的必然结果。

（二）股权结构的集中程度决定了财务控制权的实现方式。

资本结构指股权资本或债权资本各构成部分之间的比例关系，通常称之为股权结构或债权结构。

所谓股权结构，一是指公司股份由哪些股东所持有；二是各股东所持股份的比重有多大。前者说明股份持有者的特性，是股权结构质的体现，而后者体现了

股权集散程度。财务控制权与财务索取权的对称原理决定了股东监控企业的动力来源于其监控的收益与成本的比较。大股东与小股东实施有效监控的成本基本是一致的，但大股东取得的收益远远大于小股东的收益。小股东的理性选择便是放弃对企业的监控权而“搭便车”。当公司股权高度集中时，大股东是以其所拥有的投票权和表决权，通过投票选择公司董事会，由董事会选择经营管理者，将企业的日常财务决策委托给经营管理者来实现的。如果经营管理者未有效履行股东的委托责任，或者存在有损于企业价值的行为，股东可以通过董事会更换经营管理者，这实际上是一种股东“用手投票”的控制方式。当公司股权高度分散时，中小股东参与公司治理的成本和收益不对称，股东没有参与公司治理的积极性，主要借助资本市场上的退出机制和接管来约束经营者，这实际上是一种“用脚投票”的控制方式。

（三）债权资本的实行在我国面临挑战

长期对商业信用的压制，使得我国缺乏诚实守信的商业环境，而政府运用行政力量对信用关系的过度干预，进一步导致信用环境的恶化并起到了极坏的示范效应。我国缺乏对产权，特别是债权进行有效保护并能够严格执行的法律(如完善的破产法)，则降低了债务人违约的风险，从而助长了他们的违约行为。

（新加）资本弱化是指企业通过加大借贷款(债权性筹资)而减少股份资本(权益性筹资)比例的方式增加税前扣除，以降低企业税负的一种行为。借贷款支付的利息，作为财务费用一般可以税前扣除，而为股份资本支付的股息一般不得税前扣除，因此，有些企业为了加大税前扣除而减少应纳税所得额，在筹资时多采用借贷款而不是募集股份的方式，以此来达到避税的目的。

（三）债权结构对财务治理结构的影响

1.债权结构和财权配置。债权结构是指债权人之间债权资本的比例关系。根据债务契约安排，债权人在一般情况下（公司破产除外）不会参与公司的财务运营，不享有公司财务决策权、财务执行权和剩余索取权。但是，由于现代企业制度中委托——代理关系的存在、企业财务信息的不对称，债权人作为公司资本的主要提供者，为了保护自己的财务利益不遭受大股东和经营者的侵害，逐渐要求加大对公司的财务监控，即分享一部分公司的剩余财务控制权，这主要包括财务监督权。

2.债权结构的激励效应。负债具有税收节约价值，在总资产息税前利润率大于借债利率的情况下，随着企业债务融资量的增加，权益资本收益率也相应增加，负债对股东权益的这种扩张效应必然较大的增加经营者的收益，从而激励经营者

更加努力的工作。这在当前企业普遍采取公司股票期权方法激励经营者的情况下，负债的激励作用更加明显。债务可以作为一种担保机制，也促使经营者努力工作。其理由是经营者的效用依赖于他的经理职位，从而依赖于企业的生存，一旦企业破产，经理将失去任职的一切好处，对经理来说，要在较高的私人收益与较高的因破产而丧失所有任职好处的风险之间权衡。企业破产的可能性与负债比例正相关。所以，负债融资可被当作一种缓和股东与经理冲突的激励机制。

二、从企业的角度，讨论短期筹资和长期筹资的优缺点。（笑云）

（一）短期筹资

1、优点：

①筹资成本较低；②筹资速度快；③可以提高企业信誉和知名度；④借款弹性好；⑤限制较小。

2、缺点：

①风险比较大；②数额有限。

（二）长期筹资

1、优点

①筹资速度快。②借款弹性较大。③借款成本较低。

2、缺点：①长期借款的限制性条款比较多，制约了企业的生产经营和借款的作用；②筹资风险较大；③筹资数量相对有限。

三、讨论直接筹资与间接筹资、内部筹资与外部筹资之间的差别。（杨茜）

（一）直接筹资与间接筹资

1、金融机构所起的作用不同：①在间接融资方式中，商业银行是核心中介机构。②在直接融资方式中，以证券公司为核心。

2、特点不同：间接融资比直接融资的风险小、成本低、流动性好等优点。

3、间接融资的优缺点

①优点：社会安全性较强；授信额度可以使企业的流动资金需要及时方便地获得解决；保密性较强。

②缺点：社会资金运行和资源配置的效率较多地依赖于金融机构的素质；监管和控制比较严格和保守，对新兴产业、高风险项目的融资要求一般难以及时、足量满足。

4、直接筹资的优缺点

①优点：筹资规模和风险度可以不受金融中介机构资产规模及风险管理的约束；具有较强的公开性；（3）受公平原则的约束，有助于市场竞争，资源优化配置。

②缺点：直接凭自己的资信度筹资，风险度较大；一般逐次进行，缺乏管理的灵活性；公开性的要求，有时与企业保守商业秘密的需求相冲突。

（二）内部筹资与外部筹资

1、内部筹资是来源于公司内部的融资，即公司将自己的储蓄（未分配利润和折旧等）转化为投资的融资方式。

具有以下特点：①自主性。内部融资来源于自有资金，上市公司在使用时具有很大的自主性，只要股东大会或董事会批准即可，基本不受外界的制约和影响。②有限性。内部融资受上市公司盈利能力的影响，融资规模受到较大限制。③低成本性。内部融资不需要直接向外部支付相关的资金使用费，同时也省却了发行股票和债券所花费的高昂的筹资费用。内部融资的成本主要是机会成本，而不表现为直接的财务成本。④低风险性。内部融资的低风险性，一方面与其低成本性有关，另一方面是它不存在支付危机，因而不会出现由支付危机引起的财务风险。

2、外部筹资是来源于公司外部的融资，即公司吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己的投资的融资方式，包括发行股票、发行债券、向银行借款，公司获得的商业信用、融资租赁也属于外部融资的范围。

具有以下特点：①高效率。外部融资在规模和时间上不受单个上市公司自身积累能力的限制，能够迅速地、大规模地实现资本集中，其效率远远超过内部融资。②高成本。外部融资依其产权关系，可分为债务融资和股权融资。对于债务融资，上市公司除需要向债权人支付利息外，还要支付各种各样的融资费用，成本较高；对于股权融资，由于股东比债权人承担更大的风险，因而比债权人要求的回报更高，同时，发行股票也需要支付高昂的发行费用。③高风险性。对于债务融资而言，外部融资会引起上市公司无法支付到期债务的财务风险；对于股权融资而言，证券市场上的股价下跌会引发“恶意收购”的风险。

四、IT企业成长期筹资方式。（小航 程鹏 佩佩）

（一）IT企业筹资概述

IT企业属于科技型企业，对自然资源的依赖程度低，但对资金投入量的依

赖程度高，收益时间滞后使该类企业发展呈现出高风险性。进入成长期的IT企业虽然有了一定的发展，仍面临这一系列的问题，其筹资的主要障碍表现为：银行对其过度谨慎，限制贷款；资本市场不成熟使其企业筹资困难；信用缺失加剧其筹资困难；技术评估机制不健全阻碍其筹资。

（二）IT企业筹资困境

1、银行对IT企业“惜贷”，其原因主要表现为：①中央银行加强了对商业银行的监管，商业银行的风险意识大大增加，行更加重视项目的收益性和安全性。②IT业的高风险特征使商业银行对中小IT企业望而生畏。对于具有资金密集、技术密集和人才密集特色的IT企业来说，其风险比其他任何行业都要高，面临研究开发方面所表现出的不确定性风险、IT产品投资分析风险、IT产品市场风险等。③一些IT企业自身存在种种弱点，资信较差。以前国家对中小企业的关注不够，许多中小企业由于缺乏政府引导、信息服务和行业规范，进行恶性竞争，缺乏长远打算，经济效益较差，市场竞争能力较弱。

企业发债计划书范文 第四篇

筹资方案

筹资是指为满足企业融资的需要，对筹资的途径、筹资的数量、筹资的时间、筹资的成本、筹资风险和筹资方案进行评价和选择，从而确定一个最优资金结构的分析判断过程。筹资的核心，就是在多种渠道、多种方式的筹资条浸下，如何利用不同的筹资方式力求筹集到最经济、资金成本最低的资金来源，其基本思想是实现资金来源的最佳结构，即使公司平均资金成本率达到最低限度时的资金来源结构。筹资是企业财务管理相对于投资决策的另一重要决策。

企业筹资；

1、财政资金；

2、金融机构信贷资金；

3、企业自我积累；

4、企业间拆借；

5、企业内部集资；

6、发行债券和股票；

7、商业信用、租赁等等形式。

假设我所在的企业要筹集1000万元资金。 观察资本市场 分析我会选择发行债券和股票的筹资组合方案。确定1000万元资金的最佳筹资方案。

企业筹资方式的选择是每位企业决策人比较头疼的问题,通过分析各种因素,每个企业只能是根据自身的条件来抉择筹资策略。企业筹资方式的选择与企业资本结构、资本市场的发展有着密切的关系。很多中小企业不可能达到发行股票的条件,最常见的筹资方式就是吸收直接投资、利用商业信用、银行借款,这就限制了筹资的规模和企业的发展。就算是在这种较窄的范围内选择筹资方式也是需要权衡利弊的,作为财务人员就要向领导解释分析这些问题,所以最先要清楚的就是筹资方式的分类及特性,然后就是根据自身的条件来选择筹资方式。

1.影响这些筹资方案资本成本的因素有哪些？

（1） 现行银行同期储蓄存款利率水平。一般债券筹资的利率应高与同期储蓄存款利率水平。现行银行同期储蓄存款利率水平是公司债券利率的下限。确定企业债券利率大小的原则是依资金供求的真真实实变动和发债企业的风险差异，在基准利率上再上浮一定幅度。

（2） 国家关于债券筹资利率的规定。企业债券利率不得高与银行同期居民储蓄定期存款利率的40%。

（3） 发行公司的承受能力。为了保证能到期还本付息和公司的筹资资信，必须测算投资项目的经济效益量入为出。

（4） 市场利率水平与走势。

（5） 债券筹资的其他条件。

2.你如何保证企业筹资资本结构最优的？

（1）从筹资成本来看，在债券融资中，债券的利息计入成本，在税前支付，因而它有冲减税基的作用；在股权融资中，对公司法人和股份持有人进行"双重纳税"，即股利要从税后盈余中支付。与股权融资相比 ，债券的发行费用较低。债券融资还可以锁定成本，尤其是在预期利率上浮时期效果明显。

（2）从控制权来分析，债券融资不会削弱公司现有股东的相对平衡权利结构，而股权融资因新股东的加入，公司的管理结构受到影响导致控制权分散。

（3）从股东收益分析，如果公司投资回报率高于债券利率，由于债券融资的成本只是相对固定利息，使公司以更多地利用外部债务资金来扩大公司规模，则可增加公司每股收益和净资产收益率，提高股东的收益，即产生"杠杆作用"。债券融资的缺点：债券有固定到期日并定期支付利息，会增加公司的财务费用和财务风险；债券筹资受到公司资本结构的限制，也会影响公司的再筹资能力。

企业发债计划书范文 第五篇

关于我国中小企业筹资问题的分析

摘 要

xxxxxx常委、xxx总理xxx在广东调研时强调，中小企业已成为拉动地方经济发展的主要力量，在我国经济社会发展中具有举足轻重的作用。在当前经济形势下，扶持中小企业健康发展，对于促进经济增长、增加财政收入、扩大城乡就业、维护社会稳定都具有十分重要的意义。然而，中小企业要想在未来激烈的国内外市场竞争中获得长足发展，现实中面临着许多环境障碍，存在诸如融资难、赋税重、社会化服务体系跟不上等问题。在这些问题中，融资难的又最为突出，这严重制约了中小企业的发展壮大。本文就中小企业融资问题难，及造成的原因进行全面深入的分析，在此基础上提出一些解决中小企业筹资难的对策。

关键词：筹资难；信用风险；信用担保机制

改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的贡献。截止到2006年10月底，我国中小企业数已达到4200多万户，占全国企业总数的，经工商部门注册的中小企业数量达到430多万户，个体经营户达到3800多万户。中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58%，生产的商品占社会销售额的59%，上缴税收占。每年出口创汇占60%，提供了75%的城镇就业机会。xxxxxx常委、xxx总理xxx在广东调研时强调，中小企业已成为拉动地方经济发展的主要力量，在我国经济社会发展中具有举足轻重的作用。但由于中国当前独特的体制、机制和政策等因素制约，加之竞争过于激烈，中小企业发展面临着许多企业自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。在这些难题中，作为一个世界性的难题，融资问题更是首当其冲，成为举国上下高度关注的一个问题。

一、中小企业筹资现状

（一）中小企业的筹资通道过窄,手段单一

企业发债计划书范文 第六篇

筹资管理是指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资本市场，运用筹资方式，经济有效地筹集为企业所需的资本（金）的财务行为。

筹资的主要方式

筹资的主要方式包括筹措股权资金和筹措债务资金。

企业的筹资方式可以按照不同标准进行分类：

（1）按照资金来源主体可以分为内源性筹资和外源性筹资。

内源筹资方式在内源筹资方式中，除了利用留存收益和折旧进行企业筹资之外，还应注意的是相当一部分表外筹资也应属于内源筹资。表外筹资是企业在资产负债表中未予以反映的筹资行为，利用表外筹资可以调整资金结构，开辟筹资渠道，掩盖投资规模。

外源筹资方式在现阶段我国企业的留利水平低，企业发展主要依靠外部资金，而外部资金需要从金融市场上筹集，其中短期资本通过货币市场筹集，长期资本则通过资本市场筹资，按照资金是否在供求双方调剂，可以把长期资金的筹集方式划分为两种方式，即直接筹资和间接筹资：直接筹资。进入90年代以来，由于国家行政职能的不断弱化和财政困难状况的出现，国有企业的资金需求很难得到满足，银行自有资金比率太低，对信贷资金缺乏有效的约束手段，加上企业本身高负债，留利甚微，自注资金的能力较弱。因此，直接筹资己成为企业获取所需要的长期资金的一种主要方式。间接筹资。随着我国的股票市场和债券市场的发展和完善，银行存款较之股票和债券仍占有绝对的优势，而且，大部分企业的资金来源也仍以银行贷款为主。尤其是在解决中小企业融资问题上，由于上市指标主要用于扶持国有大中型企业，中小型企业特别是非国有企业基本上与上市无缘这就使得通过银行贷款的间接融资成为中小企业融资的主要方式。

（2）按照资金来源的性质不同分为权益筹资和负债筹资。

权益筹资。所有者权益是企业资金的最主要来源，是投资人对企业净资产的所有权，包括投资者投入企业的资本金和未分配利润等，资本金是企业在工商银行管理部门登记的注册资金，是企业启动资金。企业通过吸收直接投资、发行股票、内部积累等方式筹集的资金都属于企业的所有者权益。所有者权益一般不用还本，因而称之为企业的自有资金或主权资金，也就是权益资金。

负债筹集。负债资金是企业筹集资金的另一项重要内容。负债是企业所承担的能以货币计量，需以资产或劳务偿付的债务。企业通过银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用等方式筹集的资金属于企业的借入资金或债务资金。

筹资风险的特征

筹资风险是指企业在筹资活动中由于资金供需市场、宏观经济环境的变化或筹资来源结构、币种结构、期限结构等因素而给企业带来的预期结果与实际结果的差异。

筹资活动是企业生产经营活动的起点。企业筹集资金的主要目的，是为了扩大生产经营规模，提高经济效益。由于市场行情瞬息万变，企业之间的竞争日益激烈，可能出现投资决策失误，管理措施不当等情形，从而使得筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此便产生了筹资风险。

筹资风险的特征可以概括如下：

（1）客观性

在企业的生产经营活动中，只要使用了外源性资金，就会产生筹资成本，这是因为任何外源性资金都是要求回报的，企业为了取得和使用资金就必须支付一定的代价，具体包括筹资费用和资金使用费用两项内容。所以筹资风险是客观存在的。企业如果达不到投资者所要求的回报水平，就会面临筹资风险。

（2）潜在性

筹资风险的潜在性是指筹资风险的可能性和不确定性。企业在筹资、用资的过程中必然要面临一定的筹资风险，但风险发生的时间、空间却是具有偶然性的，表现出一定的潜在性；另外，由于筹资风险发生的概率是难以准确计算出的，因此对筹资风险的测定不能单纯依靠数理统计方法来计算其大小强弱，实际工作中对筹资风险大小的评价在一定程度上还要依赖于管理人员的专业判断，从程度上进行估计。

（3）相对性

筹资风险的大小不是一成不变的，它是随着一定条件而发生转化的，也就是说，筹资风险不是一个常数，而是一个动态变化的数，是相对于不同的企业及其抗衡风险的能力而言的。

（4）复杂性

筹资风险的复杂性体现在筹资风险的形成原因、表现形式以及对企业的利弊影响都是非常复杂的，而且对筹资风险的测定也不可能单纯依靠数理统计方法就能准确计算风险大小。

筹资管理的目的

筹资管理的目的是满足公司资金需求，降低资金成本，减少相关风险。具体而言就是满足经营运转的资金需要，企业筹资，能够为企业生产经营活动的正常开展提供资金保障。资金规模决定着企业资金运动的规模和生产经营发展的程度。建立企业时，要依据企业的战略所确定的生产经营规模来确定企业长期资本和流动资金的需求量。企业日常生产经营活动中需要一定数额的资金来维持，确保企业的正常生产经营。企业应根据企业的日常生产经营状况来确定企业日常资金的需求，以确保企业正常生产经营的需要和企业投资的需要。成长中的企业，由于需要不断的扩大企业的生产经营规模或增加对外投资的数量，需要大量的资金。同时，企业由于战略发展和资本经营的需要，还会积极开拓有发展前途的投资领域，以联营投资、股权投资和债权投资等形式对外投资。经营规模扩张和对外产权投资，都将产生大量的资金需求。

筹资的原则

筹资的原则主要包括：遵循国家法律法规，合法筹措资金。企业的筹资活动不仅在为企业本身的生产经营提供资金支持还影响着投资者的经济利益和社会经济秩序。因此，企业的筹资行为和筹资活动都必须严格遵循国家的相关法律法规，依法履行法律法规和投资合同约定的责任，合法合规筹资，依法信息披露，维护各方的合法权益；分析企业生产经营情况，正确预测资金需求量。企业筹集资金必须先合理预测资金的需求量，确定企业的筹资规模，以有效既避免企业因筹资不足而影响企业的正常生产经营活动，同时也防止了筹资过多，造成资金闲置的状况；合理确定筹资时间，适时取得资金。企业筹集资金应依据资金需求的具体情况合理预测资金需要的时间，适时安排资金筹集，适时获取所需资金，以确保资金筹集时间和资金使用时间的配合形成的资金投放前闲置和错过资金投放的最佳时间；了解各种筹资方式，合理确定资金结构。企业应当分析各种筹资方式的难以程度和资金成本合理确定企业的最佳资金结构，最大限度的求降低企业的资金成本；研究各种筹资方式，优化资本结构。论文格式企业筹资要综合考虑股权资金与债务资金的关系、长期资金与短期资金的关系、内部筹资与外部筹资的关系，合理安排资本结构，保持适当偿债能力，防范企业财务危机，提高筹资效益。

第二章

资本成本在企业筹资决策中的作用

企业的筹资方式多种多样，不同的资金来源具有不同的资本成本。为了以较少的支出取得所需资金，企业必须分析各种筹资方式下资金成本的高低，并加以合理的配置。由此可见资本成本在企业筹资决策中具有重要的作用。

资本成本是影响企业筹资总额的重要因素

企业资金成本随着筹资数量的增加而不断增大，当企业筹资数量达到某一额度时，所筹资金的边际成本就有可能增加到企业难以承受的程度，而当筹资数量超过某一界限时，边际资金成本便会连续地增长。所以，企业筹资数量并不是无限量的，它受资金成本的限制。

资本成本是企业选择资金来源的基本依据

企业资金来源和途径可以多种多样。就长期借款而言，可向商业银行借款，也可向信托投资公司、保险公司等非银行金融机构借款，可向国家政府申请贷款。企业究竟选择哪种资金渠道，主要考虑哪种资金渠道的成本低，只有选择成本低、使用期限长的资金，企业才有可能获得收益。

资本成本是企业比较筹资方式的参考标准

通常，即使是同一筹资渠道的资金，也可以采用不同的筹资方式去筹集。例如，对其他企业的资金，企业可采取吸收投资、发售股票和债券，以及使用各种商业信用等不同方式进行筹集。企业在选择筹资方式时，需考虑资金成本这一经济准则，用尽量低的资金成本，筹集到企业生产经营所必需的资金数额。

资本成本是确定企业最优资本结构的主要参数由于受多种因素的影响，企业不可能只会使用某种单一的筹资方式。企业所需的全部长期资本通常是采用多种方式筹资组合构成的（即构成资本结构）。不同的资本结构会给企业带来不同的风险和成本，从而引起公司股票的价格变动。企业在规划资金的最优结构时，主要考虑资金成本和财务风险两种因素。

第三章

企业筹资管理中存在的问题

企业筹资管理意识淡薄

目前，我国的多少企业没有认识到资金成本对于企业的影响，导致了企业忽视了企业的筹资管理，严重影响了企业经济目标的实现。

企业筹资规模不合理

企业资金的筹集没有进行事前的资金需求量的预策，导致企业在实际筹集资金时存在一定的随意性和主观性，导致了企业筹集资金的数量与企业的实际需要不匹配，要不就是资金不足影响了企业的生产经营，要不就是企业资金严重限制导致了企业资金的浪费减低了企业资金的使用效率。

企业筹资方式单一，资金结构不合理

目前，企业筹资主要通过自由资金和银行借款两种方式来进行，但这两种筹资方式均有一定的局限性如自由资金的的相对有限，另外虽然银行借款是企业筹资的主要方式具有筹资弹性较大、资本成本较低、筹资速度快、等有点但同时也具有限制条款多、筹资数额有限等缺点。企业的经济状况、还款能力、企业信誉等都影响了企业借款的实现，特别是个别企业的银行借款还款不及时，严重影响了银行对于企业的信任度，增加了企业通过银行筹集资金的难度。另外由于筹资方式的单一导致了企业资金结构的不合理和企业资金成本的居高不下。

企业没有有效的利用商业信用

商业信用是指企业之间与商品交易直接相联系的信用形式，包括赊销，赊购，分期付款等形式。进入市场经济的标准就是采用这些形式的信用经济。商业信用是企业以流动负债形式实现企业资金筹集的方式之一。目前企业的赊销、分期付款等方式都可以有效的拖延企业资金的支出时间，使企业的流动资金充分利用，但一部分企业没有合理合法的利用商业信用导致了企业之间的经济纠纷等，因此如何处理好企业之间的信用关系，坚持双方互利的原则，保证企业合理的信用，是企业当前面临的又一问题。

第四章 解决企业筹资管理中存在问题的建议

强化企业筹资管理意识

在市场经济体制下，在社会主义市场经济体制下，企业成为自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的独立商品生产者和经营者，企业必须独立承担风险。企业在从事生产经营活动时，内外部环境的变化，导致实际结果与预期效果相偏离的情况是难以避免的。加强经营者和财务管理人员对于风险的职业判断能力，培养他们的风险意识和对风险的灵敏嗅觉，及时发现和估计潜在的风险，对于企业防范风险来说具有更重要的意义。

企业的经营管理人员必须首先树立风险意识，正确认识风险，科学估测风险，预防潜在风险，有效应付风险，必须立足于市场，在充分考虑影响筹资风险因素的基础上，制定适合企业实际情况的风险规避方案。例如企业的领导人员应避免由于决策失误造成支付危机；在企业面临筹资风险时应积极采取措施，利用延期付款、降低利率、债务重组、动员债权人将企业部分债务转作投资等形式，适时与债权人进行协商，给企业持续经营创造条件，避免因债权人采取不当措施而影响企业的生产经营。

企业的经营管理人员必须将防范筹资风险贯穿于财务管理工作的始终，统筹协调生产经营各个环节，建立财务预警机制，用系统的、动态的方法随时监控企业筹资风险，力争做到高收益、低风险。

合理确定企业筹资规模

企业要做好筹资管理工作首先要合理的预测企业资金的需求量，这也是资金筹集的基础工作。企业应依据企业的生产经营需要、企业的财务管理目标、企业的经营目标来预测企业资金的需求量。预测资金需求量的主要方法：销售百分比法，基本思路：假设企业的资产、负债中有一部门是与收入同比例增减的。此方法是一个增量的猜测方法，也就是在基期或上期期末的基础上去猜测下一年度因为收入的增长导致资产的增长，资产的增长也就是资金占用的增加，就会有资金来源的增加。在此基础上，去猜测因为销售增长之后，从企业内部来看，增加的负债来源和增加的保存收益来源，这两部门增加的数额合在一起之后，与增加的资金来源的差额，这就是下一年度需要从外部筹集的资金量。主要是围绕资产负债表开展猜测的；回归分析猜测法：假设企业的资产需求量与企业的业务量是一种线形关系。y=a+bx其中：Y——资金需要量，a——固定的资金需要量，b——变动资金率、x——销售额。

在企业筹资活动中，为筹集到生产经营所需资金，必须制定相应的筹资计划与策略，而测定筹资规模是制定筹资计划和筹资策略的主要内容，对提高企业经营效益具有重要意义。

1.保证企业扩大再生产顺利进行

筹资活动是每个新创立的企业及为扩张生产规模的企业常遇到的问题。当一个企业需要筹集资金时，所筹资并不是越多越好，因为这样会增加投资者对企业索取权益的压力，或造成资金使用的浪费；筹资也不是越少越好，因为这样会导致企业经营活动举步艰难，财务“窘迫”而失去投资机会。因此把握好筹资规模是有效开展筹资活动的第一步。但是筹资规模不是随心所欲盲目而定的，它必须遵循筹资活动“以‘投’定‘筹’、投资规模决定筹资规模”的内在规律。这一规律要求企业筹资活动必须服务于投资，企业筹资规模必须与投资需求相适应，确保筹资量与需要量相互平衡。为此测定企业筹资规模，就是在预先确定资金需要量的前提下，预算好企业筹资量，规划好筹资进度，只有这样，才能避免因盲目筹资或筹资期限搭配不合理引起的损失，从而确保企业扩大再生产的顺利进行。

2.有利于保持资金的合理结构降低财务风险

企业在筹资中，保持合理的资金结构十分重要。这是因为企业风险主要来自经营风险和财务风险两个方面。其中财务风险是因负债筹资而引起到期不能偿债的可能性而形成对企业净资产效益的波动。由于不同筹资方式，对企业偿债压力大小也不同。筹集股权资本，使用权由企业支配，不存在还本付息的压力，偿债风险也不存在，但是却有可能带来对企业控制权产生弱化的影响，进而影响到企业生产经营活动的独立性和影响财务管理主体的自主权。而筹集债务资金虽然不会对企业控制权产生弱化影响，但存在还本付息的压力，而且筹资期限、金额大小及投资效果不同的资金，其偿债压力不同，偿债的风险也不同。这就要求企业在筹资时，必须使企业的股权资本与借入资本保持合理的结构关系，使负债的多少与股权资本和偿债能力相适应，防止负债过多而增加财务风险、偿债能力降低。测定好企业筹资规模，可以在已确定的筹资需求量的前提下，充分考虑自身的偿债能力，选择筹资方式。在不影响对企业控制权这一底限下，有的放矢筹集经营所需资金，使所筹措资金既为自己用，又不影响企业生产经营活动的独立性、财务管理的自主权和企业利润的分配。同时，通过测定好筹资规模，可对现有资本进行存量或增量调整，增加或降低债务资本或股权资本的比重，降低筹资风险。

拓宽企业筹资方式，优化企业资金结构

在筹资过程中，企业可以从不同筹资渠道采用不同的筹资方式筹集资金。如根据合同或协议采用吸收直接投资的方式或向银行、金融机构借款或采取融资租赁的方式，条件具备的可采取发行股票或发行债券等。在选择筹资方式时，往往受到资金获得的可能性、资金成本、资金使用期限及其风险等因素影响。不同筹资方式相对应的风险、成本等是不同的。为此，企业在筹资行为中，要认真选择筹资来源和方式，根据不同筹资渠道与方式的难易程度、资本成本等进行综合考虑。尤其值得注意的是在市场经济条件下，从来就“没有免费的午餐”.企业筹集和使用资金是要付出代价即筹资费用和使用费用，它们形成了资金使用成本，其高低往往是不同筹资方式、确定筹资规模和方案的依据。为此测定好筹资规模，有利于制定不同的筹资方案，计算出各方案的资金成本，从中选择成本较低的筹资方案而做为筹资方式。另外企业在筹资过程中，因测定了筹资规模，故在此基础上多采用不同方式的筹资组合方案，再以加权资本成本最低作为比较各筹资组合方案决策依据，这就为提高筹资效果，节约资金成本奠定了基础。

企业在经济发展的不同时期应选择不同方式筹集资金。一般来讲，对于规模较大，实力较强的企业，可选择负债筹资方式，这样既可实现补充资金，又不至于对企业控制权有大的影响。新建企业或者规模较小的企业，若想补充自有资金的不足，迅速筹集资金，扩大生产经营规模，选择发行股票方式较为理想。

针对不同行业，也应考虑选择不同的筹资方式，具体可以参考如下：

（1）制造业企业的资金需求是比较多样和复杂的，资金周转相对较慢，经营活动和资金使用涉及的面也相对较宽，因此风险也相应较大，筹资难度也要大一些。可选择的筹资方式主要有银行贷款、融资租赁等。在筹资期限上，可考虑流动性资产采用短期负债，固定性资产采用长期负债。

（2）商业企业的资金需求主要是库存商品所需的流动资金贷款和促销活动上的经营性开支借款。其特点是频率高、贷款周期短、贷款随机性大。因此银行贷款是其最佳选择，以短期筹资方式为主。

（3）高科技型和服务型企业的主要特点是成本低、高风险、高收益，此类企业除可通过一般企业可获得的筹资渠道融资外，还可采用吸收风险投资公司投资、科技型企业投资基金等进行创业。

合理利用商业信用

企业应建立健全企业的信用政策。企业应充分了解所处的巾场环境、行业状况、企业产品的巾场供求状况、客户的经营则务状况等，并依据企业自身的则务状况和经营状况来合理科学的确定适合本企业的信用标准。企业还应通过对应付账款的分析来合理的评价和不断的优化企业的信用标准。确立了企业适当的信用标准后企业还需要制定应付账款管理制度，应付款进行制度化管理。企业应建立应付账款的时间表，合理确定还款时间，确定资金的筹集时间，为企业可以按时还款做好基础上作，以保证企业的商业信用得以维护或有效提高。企业应保持良好的商业信用筹资的心态，在减轻企流动资金的筹集的压力的同时降低企业高额的财务费用，有效的提高企业筹资管理的水平，降低企业的资金成本，提高企业的资金使用效益。另外，企业还应考虑企业的社会责任，在维护自身利益的同时确保尊重国家的利益和企业客户的利益，建立企业的良好形象，提高企业的商业信用，为企业的民远发展奠定基础。

1.应付账款融资。应付账款是指企业购买货物未付款而形成的对供货方的欠账，即卖方允许买方在购货后的一定时间内支付货款的一种商品交易形式。在规范的商业信用行为中，债权人（供货商）为了控制应付账款期限和额度，往往向债务人（购货商）提出信用政策。信用政策包括信用期限和给买方的购货折扣与折扣期。应付账款融资最大的特点在于易于取得，无需办理筹资手续和支付筹资费用，而且它在一些情况下是不承担资金成本。缺点在于期限较短，放弃现金折扣的机会成本很高。

2.商业票据融资。商业票据是指由金融公司或某些企业签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的有价证券，持有人具有一定权力的凭证，如汇票、本票、支票等。

四、在商业信用负债筹资中如何降低成本商业信用负债筹资中的应付票据、预收账款筹资企业较好掌握，主要注意应付账款的处理，这也是商业信用筹资的主要渠道。应付账款有付款期、折扣等信用条件。应付账款可以分为免费信用，即买方企业在规定的折扣期内享受折扣而获得的信用；有代价信用，即买方企业放弃折扣付出而获得的信用；展期信用；即买方企业超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用。企业采取哪种信用方式，要根据企业的周转资金情况，并考虑应付账款的成本和企业的信用，应付账款的成本可以从以下公式算出：

放弃现金折扣成本=折扣百分比/（1-折扣百分比）﹡360/（信用期-折扣期）上式中折扣百分比是卖方规定在多少天内付款享受的折扣百分比，信用期内是最迟不超过多少天付款、折扣期是卖方规定享受的期限。

企业要想在竞争激烈，行情瞬息万变的市场中立足，在生产经营过程中，在追求高收益的同时，必须重视防范收益背后的风险问题。

资金是企业进行生产经营活动的必要条件，筹资是企业生产经营的起点，要筹资就必然面临着筹资风险的问题。在市场经济条件下，企业自主经营、自负盈亏，这就要求企业应独立承担筹资风险。怎样才能做到最经济、有效、安全地筹措资金也就成为企业最为关心的事情之一。

企业应在正确认识筹资风险的含义、分类、成因等基础理论的基础上，充分重视负债筹资与权益筹资对企业的利弊影响，掌握筹资风险的防控措施，使企业既能获得筹资经营带来的益处，又能将筹资活动带来的不利影响降低到最低限度。只有这样才能提高企业的经济效益，增强企业的市场竞争力。

企业发债计划书范文 第七篇

筹资管理制度

一、总则

第一条为规范公司筹资行为，降低筹资成本、减少筹资风险，提高资金效益，依据国家有关财经法规规定，并结合公司具体情况制定本制度。

第二条本制度适用于公司总部、各子公司及分公司的筹资行为。

第三条本制度所指的筹资，包括权益资本筹资和债务资本筹资两种方式。

权益资本筹资是由公司所有者投入以及发行股票方式筹资，债务资本筹资指公司以负债方式借入并到期偿还的资金，包括短期借款、长期借款、应付债券、长期应付款等方式筹资。

第四条公司财务部统一负责资金的筹措、管理、协调和监督工作。

二、权益资本筹资

第五条权益资本筹资可以分为吸收直接投资和发行股票两种筹资方式。

1、吸收直接投资是指公司以协议等形式吸收其他企业和个人投资的筹资方式。

2、发行股票筹资是指公司以发行股票方式筹集资本的方式。

第六条公司吸收直接投资程序。

1、公司吸收直接投资必须经公司股东大会或董事会批准。

2、公司与投资者签订投资协议，约定投资金额、所占股份、投资日期、投资收益与风险的分担等。

3、公司财务部负责监督所筹集资金的到位和实物资产的评估工作，并请会计师事务所办理验资手续，公司据以向投资者签发出资报告。

4、公司财务部在收到投资款后及时建立股东名册。

5、公司财务部负责办理工商变更登记手续、企业章程修改手续。

第七条公司不得吸收投资者已设立有担保物及租赁资产的出资。

第八条公司筹集的资本金，在生产经营期间内，除投资者依法转让外，不得以任何方式抽走。

第九条投资者实际缴付的出资额超出其资本金的差额(包括公司发行股票的溢价净收入)以及资本汇率折算差额等计入资本公积金。

第十条公司发行股票筹资程序。

1、公司发行股票筹资必须经过股东大会批准并拟订发行新股申请报告。

2、公司董事会向xxx授权的部门或省级xxx申请并经批准。

3、公司公告招股说明书和财务会计报表及附属财务说明书和明细表，与证券经营机构签订承销协议，定向募集时向新股认购人发出认购公告或通知。

4、招认股份，收取股款。

5、改组董事会、监事会，办理变更登记并向社会公告。

第十一条公司财务部建立股东名册，其内容包括股东的姓名或者名称及住所，各股东所持股份、股票编号、股东取得股票的日期。

三、债务资本筹资

第十二条由公司财务部统一负责债务资本的筹资工作。

1、按照筹资规模大小，分别由财务部经理、财务总监和总经理审批筹资计划。

2、财务部负责签订借款合同并监督资金的到位和使用，借款合同内容包括借款人、借款金额、利息率、借款期限、利息及本金的偿还方式、违约责任等。

3、双方法人代表或授权人签字。

第十四条公司财务部在短期借款到位日按照借类别在短期筹资登记簿中登记。

第十五条公司按照借款计划使用该项资金，不得随意改变资金用途，如有变动必须经原审批机构批准。

第十六条公司财务部及时计提和支付借款利息并实行岗位分离。 第十七条公司财务部建立资金台账以详细记录各项资金的筹集、运用和本息归还情况。财务部对于未支付应计利息单独列示。

第十八条公司长期债务资本筹资包括长期借款、发行公司债券、长期应付款等方式。

第十九条长期借款必须编制长期借款计划使用书，包括项目可行性研究报告、项目批复、公司批准文件、借款金额、用途时间与计划、还款期限与计划等。

第二十条公司财务部负责签订长期借款合同，其主要内容包括贷款种类、用途、贷款金额、利息率、贷款期限、利息及本金的偿还方式和资金来源、违约责任等。

1、筹建期间发生的应计利息计入开办费用。

2、生产期间发生的应计利息计入财务费用。

3、清算期间发生的应计利息计入清算损益。

4、购建固定资产或者无形资产有关的应计利息，在资产尚未交付使用或者虽已交付使用但尚未办理竣工决算之前，计入购建资产的价值，超过上述期限的应计利息计入当期损益。

第二十二条发行债券筹资程序。

1、公司发行债券筹资必须由股东大会作出决议。

2、公司向xxx证券管理部门提出申请并提交公司登记证明、公司章程、公司债券募集办法、资产评估报告和验资报告等。

3、公司制定公司债券募集办法，其主要内容包括公司名称、债券总额和票面金额、债券利率、还本付息的期限和方式、债券发行的起止日期、公司净资产、已发行尚未到期的债券总额、公司债券的承销机构等。

4、公司同债券承销机构签订债券承销协议和包销合同。

第二十三条公司发行的债券必须载明公司名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项，并由董事长签名，公司章程。

第二十四条公司债券发行价格可以采用溢价、折价两种方式，公司财务部保证债券溢价和折价采用直线法合理分摊。

第二十五条公司对发行的债券应置备公司债券存根簿予以登记。

1、公司发行记名债券的，公司债券存根簿应记明债券持有人的姓名或名称及住所、债券持有人取得债券的日期及债券编号、债券总额、票面

金额、利率、还本付息的期限和方式、债券的发行日期。

2、公司发行无记名债券的应在公司债券存根簿上登记债券的总额、利率、偿还期限和方式、发行日期和债券的编号等。

第二十六条公司财务部在取得债券发行收入的当日将款项存入银行。

第二十七条公司财务部指派专人负责保管债券持有人明细账并定期核对。

第二十八条公司按照债券契约的规定及时支付债券利息。

第二十九条公司债券的偿还和购回在董事会的授权下由公司财务部办理。

四、公司筹资风险管理

第三十条公司每季度召开财务工作会议，并由财务部评价公司的筹资风险。

第三十一条筹资成本是决定公司筹资效益的决定性因素，对于选择评价公司筹资方式有重要意义。

第三十二条筹资风险的评价方法采用财务杠杆系数法，财务杠杆系数越大，公司筹资风险也越大。

第三十三条公司财务部依据公司经营状况、现金流量等因素合理安排借款的偿还期和归还借款的资金来源。

五、附则

第三十四条本制度由财务部编制呈报董事会批准后执行，解释权、修改权归财务部。

企业发债计划书范文 第八篇

一、 公司概况

路桥有限公司始建于20xx年5月，为了开拓和稳固公路工程和市政工程市场，提升企业的综合实力，于20xx年8月正式注册成立，公司注册资金6399万元，公司总体经营目标及要求是：依法经营、规范管理、确保质量、创建一流。

经过多年的发展，现有职工350余人，其中管理人员180余名，公司获得建设主管部门批准颁发的公路工程施工总承包二级资质、市政公用工程施工总承包二级资质及多个专业工程承包资质。主要经营范围：公路工程、桥梁工程、土方工程、市政工程、隧道及道路设施工程、园林绿化工程、装饰装修工程的施工、土地整理;公路勘察设计、咨询;机械及零配件销售、租赁;广告制作;房屋建筑工程、铁路工程、水利水电工程、通信工程、机械安装工程的设计、施工;地质灾害治理技术咨询等。公司下设六部八处，六部分别是：经营开发部、工程技术部、计划财务部、安全生产部、行政人事部、信贷融资部;八个工程处为：路基工程处、路面工程处、市政工程处、桥涵工程处、隧道工程处、土石方工程处、装饰装修工程处、园林景观工程处。

企业发债计划书范文 第九篇

本文章讲述了分析筹资流量 提高筹资效益.

一、筹资活动的现金流入分析

（一）企业筹资的定性分析。企业筹资有负债筹资和权益筹资，这就呈现债务资本和权益资本的比例关系，即资本结构。企业筹资必须达到综合资金成本最小，同时将财务风险保持在适当的范围内，使企业价值最大化，这就是最佳资本结构。在实际中怎样才能合理确定负债筹资和权益筹资的比例，把握资本结构的最佳点？

1、从企业的销售收入状况确定：销售收入稳定且有上升趋势的企业，可以提高负债比重。因为企业销售收入稳定可靠，获利就有保障，现金流量可较好预计和掌握，即使企业筹资较大，也会因企业资金周转顺畅、获利稳定而能支付到期本息，不会遇到较高的财务风险。相反，如果企业销售收入时升时降，则其现金的回流时间和数额也不稳定，企业的负债比重应当低些。企业的销售收入规模决定企业的负债临界点。负债临界点=销售收入×息税前利润率／借款年利率。企业负债筹资规模若超越这个临界点，不仅会陷入偿债困境，且可能导致企业亏损和破产。

2、从企业财务管理技术方面确定：长期负债大都是用企业的固定资产作为借款的抵押品，所以固定资产与长期负债的比率可以揭示企业负债经营的安全程度。通常情况下，固定资产与长期负债的比率以2：1为安全。只有企业固定资产全部投入正常营运的企业，才可以在有限的时间内维持1：1的比率关系。

3、从所有者和经营者对资本结构的态度确定：如果所有者和经营者不愿使企业的控制权分落他人，则尽量采用债务筹资而不采用权益筹资。相反，如果企业所有者和经营者不太愿意承担财务风险，则应尽量降低债务资本比率。

4、从行业的竞争程度确定：如果企业所在行业的竞争程度较低，或具有垄断性，销售收入和利润可能稳定增长，其资本结构中的负债比重可较高。相反，若企业所在行业竞争程度强烈，企业利润有降低的态势，应考虑降低负债，以避免偿债风险。

5、从企业的信用等级方面确定。企业进行债务筹资时贷款机构和信用评估机构的态度往往是决定因素。一般来说，企业的信用等级决定了债权人的态度，放企业资本结构中的负债比例应以不影响企业的信用等级为限。

从以上筹资的定性分析中可概括出：（1）如果企业在新建或处于不稳定和低水平发展阶段，为了避免还本付息对企业的压力，应采取偏重所有者权益的资本结构，包括内部筹资、发行普通股和优先股筹资等。（2）企业处于稳定发展阶段，则可通过发行企业债券或借款等负债筹资的方式，充分利用财务杠杆的作用，偏重于负债的资本结构。

（二）企业筹资的定量分析。企业的资金需要量是企业筹资的数量依据。因而需要采用一定的方法预测资金的需要量。企业资金主要被占用在固定资产和流动资产上，所以在资金需要量预测时，应分别加以测算。企业固定资产的资金需要量比较稳定，较易把握。在企业正常的生产经营条件下，主要是对流动资金需要量进行测算。主要方法如下：

1、趋势分析法。计算公式为：预测期资金需要量=基期资金量×（1+增长速度）n.式中，n为基期到预测期的期数，一般是年数。趋势预测法必须满足两个前提条件：第一是假定事物发展变化的趋势已掌握，并将持续到预测期；第二是假定相关财务变量虽有变化，但不会改变这种趋势。

2、销售收入资金率法。公式为：计划年度资金需要量=计划期销售收入×（报告期资金占用额占销售收入的%-报告期资金其他来源占销售收入的％）。

3、产值资金率法。产值指企业一定时期内所生产的以资金形式表现的产品总量。算式为：计划年度资金需要量=计划年度总产值×上年产值资金率×（1-计划年度资金周转加速率％）。式中，上年产值资金率=[（上年资金平均占用额-不合理资金占用额）／上年实际总产值]×100％。

4、资金习性法。按资金的变动与产销量变动之间的依存关系，分为不变资金和变动资金，根据资金数量与产销量关系的规律测算资金需要量。其数学模型为：y＝a＋bx.式中：y为资金需要量；a为不变资金（即产销量在一定范围内变动，这部分资金保持不变）；b为变动资金（指随产销量变动而成同比例变动的那部分资金）；X为产销量。资金习性法的关键是利用真实的历史资料，正确区分不变资金和变动资金。方法有：

（1）高低点法。先根据历史资料算出b=（最高资金占用额-最低资金占用额）／（最高产销量-最低产销量）；再分别把求出的b、报告期的x和y代人y＝a＋bx，求出a；最后根据计划期产销量x及求出的a和b代人y＝a＋bx，算出计划期资金需要量y

（2）回归分析法。运用最小二乘法原理，用回归直线方程求出a和b，预测资金需要量。回归直线方程组：

Σy=na+bΣx

Σxy=aΣx+bΣx2

先根据历史资料列表，分别

企业发债计划书范文 第十篇

内容摘要

企业是现代社会经济生活中最重要、最活跃的市场主体，能否进行良好地运营与发展在很大程度上取决于能否得到稳定的资金来源。企业根据自身经营活动、投资活动和资本结构调整等需要，通过恰当的筹资渠道，力求经济有效地筹措和集中资本。股权性筹资和债权性筹资是企业最常见的筹资方式。本文将对这两种筹资方式进行详细叙述，并从融资风险、融资成本等方面对比分析两者的不同之处。

关键词：股权筹资；债权筹资；对比

目 录

一、引言 .................................................................................................1

二、股权性筹资概述 ..........................................................................1

（一）

（二）

（三） 含义 .......................................................................................................1 特点 .......................................................................................................1 主要股权性筹资方式 ...........................................................................1

三、债权性筹资概述 ..........................................................................3

（一）

（二）

（三） 含义 .......................................................................................................3 特点 .......................................................................................................3 主要债权性筹资方式 ...........................................................................3

四、股权筹资与债权筹资对比分析 ..................................................6

（一）

（二）

（三）

（四）

（五） 风险不同 ...............................................................................................6 融资成本不同 .......................................................................................6 对控制权的影响 ...................................................................................6 受信息不对称的影响不同 ...................................................................6 对公司的作用不同 ...............................................................................7

股权筹资与债权筹资的对比分析

一、引言

任何企业在创立和发展过程中都需要大量稳定的资本。筹资是指企业根据自身经营活动、投资活动和资本结构调整等需要，通过一定的金融市场和筹资渠道，采用一定的筹资方式，经济有效地筹措和集中资本。按照资本属性的不同，企业的筹资活动主要可以分为股权性筹资、债务性筹资和混合性筹资三种。前两种筹资方式是企业采取的主要手段，具有各自的优缺点，适用于不同情况。

二、股权性筹资概述

（一） 含义

股权筹资一般有投入资本筹资和发行普通股筹资两种，形成的股权资本是企业依法取得并长期拥有，可自主调配运用的资本，是公司权益资金或权益资本的主要构成部分。

（二） 特点

1.企业所有者享有股权资本的所有权

企业所有者依法凭其所有权参与企业的经营管理和利润分配，并对企业的债务承担有限或无限责任。 2.企业对股权资本享有经营权

在企业存续期间，企业有权调配使用股权资本，企业所有者除了依法转让其所有权外，不得以任何方式抽回其投入的资本，因而股权资本被视为企业的“永久性资本”。

（三） 主要股权性筹资方式 1． 投入资本筹资

（1） 含义

1 投入资本筹资是非股份制企业筹集股权资本的基本方式，是以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等直接投入的资本形成企业的投入资本。其主体只能是非股份制企业，包括个人独资企业、个人合伙企业和国有独资企业。

（2） 优点

投入资本筹资所筹取的资本属于企业的股权资本，能够提高企业的资信和借款能力；投入资本筹资不仅可以筹取现金，而且能够直接获得所需的先进设备和技术，能够尽快地形成生产经营能力，财务风险比较低。

（3） 缺点

投入资本筹资的资本成本通常比较高；由于不能以股票为媒介，其产权关系有时不够明确，不便于进行产权交易。 2． 发行普通股筹资

（1） 含义

发行股票筹资是股份有限公司筹集股权资本的基本方式。股票作为持有人对企业拥有相应权利的凭证，一方面代表着股东对企业净资产的要求权；另一方面，普通股股东凭借其所拥有的股份以及被授权行使权力的股份总额，有权行使其相应的、对企业生产经营管理极其决策进行控制或参与的权利。

（2） 优点

1） 保证企业资本基础的稳定

股权资本没有固定的到期日，无需偿还，是企业的永久性资本，除非企业清算时才有可能予以偿还。

2） 提升企业信誉

股权资本作为企业最基本的资本，代表了公司的资本实力，是企业与其他单位组织开展经营业务，进行业务活动的信誉基础。同时，股权资本也是其他方式筹资的基础，尤其可为债务筹资，包括银行借款、发行公司债券等提供信用保障。

3） 财务风险比较小

股权资本不用在企业正常运营期内偿还，不存在还本付息的财务风险。相对于债务资本而言，股权资本筹资限制少，资本使用上也无特别限制。另外，企业可以根据其经营状况和业绩的好坏，决定向投资者支付报酬的多少，资本成本负担比较灵活。

2 （3） 缺点

1） 资本成本负担较重

由于投资者投资于普通股风险较高，相应要求较高的报酬率，并且股利、红利从税后利润中支付；而且普通股的发行、上市等方面的费用也十分庞大。

2） 易分散企业控制权

股权筹资由于引进了新的投资者或出售了新的股票，必然会导致企业控制权结构的改变，分散了企业的控制权。

3） 易引起股票价格波动

利用普通股筹资，增加新股东，会降低普通股的每股收益，继而引起股票价格的波动。

三、债权性筹资概述

（一） 含义

债权性筹资形成的是企业的债务资本，是企业依法取得并依法运用、按期偿还的资本。一般是通过银行信贷资本、非银行金融机构资本、其他法人资本、民间资本、国外和港澳台地区等筹资渠道取得的。

（二） 特点

债务资本体现企业与债权人的债务与债权关系。债权人有权按期索取债权本息，但无权参与企业的经营管理和利润分配，对企业的其他债务不承担责任。而且企业对持有的债务资本只在约定的期限内享有经营权，同时承担按期还本付息的义务。

（三） 主要债权性筹资方式 1.长期借款筹资

（1） 含义

长期借款筹资是各类企业通常采用的一种债务性筹资方式，是指企业向银行等金融机构以及向其他单位借入的，期限在一年以上的各种借款。

（2） 优点

3 1） 筹资速度较快

企业利用长期借款筹资，程序简单，所需时间较短，可以快速获得现金。

2） 资本成本较低

利用长期借款筹资的利息可在所得税前支付，减少企业实际负担的成本；而且由于借款属于间接筹资，筹资费用也比较少。

3） 筹资弹性较大

长期借款筹资的灵活性较大。在实际用款期间，企业的财务状况若发生变化，可与银行再次协商，变更借款数量、还款期限等事项。

4） 可发挥财务杠杆作用

（3） 缺点

1） 筹资风险较大

长期借款有固定的利息负担和固定的偿付期限，风险较大。

2） 限制条件较多

借款筹资较多的限制条件可能会影响到企业以后的筹资和投资活动。

3） 筹资数量有限

借款能筹集到的数量有限，一般不如股票、债券筹集到的资金多。 2.发行普通债券筹资

（1）含义

债券筹资是企业通过发行债券筹集资金的方式，筹资范围比较广。若发行的债券符合国家有关规定，债券可以在市场上自由转让、流通。公司发行债券通常是为其大型投资项目一次筹集大笔长期资本。

（2） 优点

1） 资本成本较低

与股票的股利相比，债券的利息允许在所得税前支付，所以公司实际负担的债券成本一般低于股票成本。

2）可利用财务杠杆

无论发行公司的盈利多少，持券者一般只收取固定的利息，若公司用资后收益丰厚，增加的收益大于支付的债息额，则会增加股东财富和公司价值。

3）保障公司控制权

4 持券者一般无权参与发行公司的管理决策，因此发行债券一般不会分散公司控制权。

4） 便于调整资本结构

在公司发行可转换债券或者可提前赎回债券的情况下，公司可以更方便地合理调整资本结构。

（3）缺点

1） 财务风险较高

债券通常有固定的到期日，需要定期还本付息。在公司经营不景气时，极易成为公司严重的财务负担，还有可能导致公司破产清算。

2） 限制条件多

与长期借款、融资租赁相比，发行债券的限制条件比较多而且比较严格。

3） 筹资规模受制约

公司利用债券筹资一般受一定额度的限制。我国《公司法》规定，发行公司流通在外的债券累计总额不得超过公司净产值的40%。 3.融资租赁筹资

（1）含义

融资租赁筹资是企业一种特殊的筹资方式，适用于各类企业。通过融资租赁，企业可以不必提前筹措设备价款的现金，就可以获得需要的设备。

（2）优点

1） 能够迅速获得所需资产

融资租赁集融资与融物于一身，可使企业快速形成生产经营能力。

2） 限制条件较少

与股票、债券、长期借款等筹资方式相比，租赁筹资的限制条件很少。

3） 可规避设备陈旧过时的风险

多数租赁协议规定设备陈旧过时的风险由出租人承担，承租企业不必承担。

4） 融资租赁的全部租金可在整个租期内分期支付，适当降低不能偿付的风险。

5） 融资租赁的租金费用允许在所得税前扣除，承租企业能够享受节税利益。

5 （3）缺点

租赁筹资的成本较高，租金总额通常要比设备价值高出30%；承租企业在财务困难期间，支付固定的租金也会成为沉重的负担；此外，还不能享有设备残值。

四、股权筹资与债权筹资对比分析

（一） 风险不同

股权融资的风险要小于债权融资的风险。股票投资者的股息收入通常随着公司盈利水平和发展需要而定，公司并没有固定付息的压力，再加上普通股没有固定的到期日，因而也就不存在还本付息的融资风险。而发行公司债券则必须承担按期付息和到期还本的义务，并且这种义务不受公司经营状况和盈利水平的影响。因此当公司经营不景气时，债权筹资方式会给公司带来巨大的财务压力，甚至有可能导致公司无力偿还而宣告破产。

（二） 融资成本不同

债权融资成本一般低于股权融资成本。一是由于债券利息在税前支付，可抵减一部分所得税；二是对于投资者而言，债券投资风险小于股票投资，相应地其要求的收益率也低于股票持有者。在经济不稳定的情况下，一部分投资者会从需求股票转而需求债券，这种需求的转化也十分有利于维持债权融资成本的稳定和保持在相对较低的水平。

（三） 对控制权的影响

股权筹资会影响对公司的控制权，而债权筹资则不会有这个问题。公司举债融资，虽然会增加公司的财务风险，但却有利于保持现有股东控制公司的能力。而若通过增发新股的方式筹措资金，现有股东的控制权极有可能被稀释。而且随着新股的发行，流通在外的普通股股数必将增加，最终将导致普通股每股收益和每股市价的下跌，从而对现有股东产生不利的影响。

（四） 受信息不对称的影响不同

在融资环境中一般认为，资金需求者拥有更多关于所投资项目的信息,而资

6 金供应者则处于相关信息的劣势地位。资金供应者会比较成本与收益，尽量搜集相关信息，而当信息不可得或需要花费较大代价才能取得时，资金供应者就会放弃投资。由于信息不对称的影响，投资者一般认为进行债权融资的公司经营能力和发展前景比进行股权融资的公司要更为乐观。

（五） 对公司的作用不同

进行股权性筹资筹集到的是永久性资本，是公司正常经营和抵御风险的基础。有利于提高公司的信用价值，增强公司的信誉，可以为公司吸收更多的债务资金提供强有力的支持。而进行债权性筹资可以使公司获得财务杠杆利益，无论公司盈利多少，债券持有人通常只能得到固定利息，而且债券利息又具有抵税作用。另外，公司还可以根据需要选择发行可转换债券或可赎回债券，以便主动、灵活地调整公司资本结构，使公司资本结构趋于合理。

企业发债计划书范文 第十一篇

随着现在人们对于孩子教育问题的越来越重视，以及进城务工人员的增多，孩子的教育问题就成为大多数进城务工者的一块心病，他们不忍心把孩子放在老家，但是在城里又没有钱没有上幼儿园的资格，因此，以目前我国的情况来看，开办一家私立幼儿园是很有前景的一个创业项目。

一、项目市场评估及前景预测

我所居住的地方徐庄村地处**市的城乡结合部，又是东丽区经济发展较快的村镇。新温州城的落户和物流配货的繁荣，使该村的外来人口在近两年间呈几何型增长。我经过收集信息和调查，该村的外来人口日均流量约3万人，本村约有1800口常住人口。其中，2-学龄前的儿童约五百人。这样一支强大的顾客队伍，为我将要开办的幼儿园提供了市场。由于现在国家政策支持城乡经济的发展，该村正处于投资开发热潮中，5—十年内会有很大的发展空间。幼儿园目标顾客的市场也会增加而不会减少。如果不是自身经营管理的失误，市场不会下滑。

二、目标顾客及市场占有率我开办的幼儿园目标顾客锁定在2-学龄前儿童。

二岁之前，在开办初期先不予考虑。因个体办园开办初期条件有限，师资有限。二岁以下的幼儿从语言、行动、自理能力方面稍差，所以，看护责任和风险增大，个体园承受风险的能力有限，随着幼儿园的发展和壮大，在以后可以考虑开设托幼班，招收2周岁之前的婴幼儿。幼儿园的生源主要来自以下三部分：

企业发债计划书范文 第十二篇

一、期货理财简介

所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。商品期货交易是一种通过杠杆作用将实际交易金额扩大十倍的交易形式。

二、投资项目比较(与股票投资相比)

一)品种：期货比较活跃的品种只有几个，便于分析跟踪。股票品种有1300多，看一遍都很困难，分析起来就更不容易。

二)资金：期货是保证金交易，用10%的资金可以做100%的交易，资金放大10倍，杠杆作用十分明显。股票是全额保证金交易，有多少钱买多少钱的股票。

三)交易方式：期货是T+0交易，有做空机制，可以双向交易。股票是T+1，没有做空机制。

四)参与者：期货是由想回避价格风险的生产者和经销商还有愿意承担价格风险并且获取风险利润的投机者共同参与的。股票的参与者基本上以投机者居多(投机者高位套牢被迫成为投资者)。

五)作用：期货最显著的特点就是提供了给现货商和经销商一个回避价格风险的市场。股票最主要的作用是融资，也就是大家经常说的圈钱。

六)信息披露：期货信息主要是关于产量，消费量，主产地的天气、经济等报告，专业报纸都有报告，透明度很高。股票最主要的是财务报表，而作假的上市公司达60%以上。

七)标的物：期货和约所对应的是固定的商品如铜，大豆等。股票是有价证券。

八)价格：期货价格是大家对未来走势的一种预期，受期货商品成本制约，离近交割月，价格将和现货价格趋于一致。股票价格是受庄家拉抬的力度而定，和大盘的走势密切相关。

企业发债计划书范文 第十三篇

一、可行性分析

关于火锅的起源，目前有两种说法：一种说是在三国时期或隋炀帝时代， 那时的“铜鼎”，就是火锅的前身;另一种说是火锅始于东汉，出土文物中的“斗”就是指火锅。可见火锅在我国已有1900多年的历史了。重庆火锅早在左思的《三都赋》中有记录。可见其历史至少在1700年以上。

1.火锅的类别

一般而言，火锅基本上只有三大类别，第一种汤为淡味，以涮生片为主，沾料占重要角色，涮羊肉及广式打边炉最具代表，第二种是锅内的料已熟，如砂锅鱼头、羊肉炉等，炉火只是做为保温作用，并用来烫青菜。第三种是锅内的料全都熟透了，连青菜也无需再穿烫，炉火完全是用来保温的，和大锅菜无二样，如佛跳墙、复兴锅等大锅菜的方式。

2. 火锅适合的人群

火锅不仅是美食，而且蕴含着饮食文化的内涵，为人们品尝倍添雅趣。吃火锅时，男女老少、亲朋好友围着热气腾腾的火锅，把臂共话，举箸大啖，温情荡漾，洋溢着热烈融洽的气氛，适合了大团圆这一中国传统文化。

3.火锅的优点

火锅的原料大多数采用新鲜的季节性蔬菜，所以价钱便宜，而且它的口味根据不同消费者的需要分为红味、白味和鸳鸯锅三种，适合少、中、老三个层面的消费者;火锅因其辛辣的口感让人欲罢不能，便宜的价格让大众消费者所接受，因其在享用时热闹的氛围而大受欢迎，更因其营养丰富而得到快速的传播。

二、市场定位：

目标市场：主体为大众化又比较注重自身健康的人群。

火锅投资项目计划

无论是计划工作还是计划形式，计划都是根据社会的需要以及组织的自身能力。以下为大家分享的是优秀项目投资计划书范文，希望对大家有所帮助。如果想了解更多内容，敬请关注CN公文站!

企业发债计划书范文 第十四篇

【世界经理人办公伙伴-讯】商业计划书一般可以分为十一个部分，第一部分是概述，第二部分为业务及前景，第三部分是经营管理，第四部分是拟用筹资，第五部分为风险控制(因素)，第六部分是投资回报和退出，第七部分是营运及预测分析，第八部分是财务报表，第九部分是财务规划，第十部分是产品宣传：资料、小册子、报道和图片等，第十一部分为补充说明。

工商界人士大都很忙，有潜力的投资者更忙，要向投资者解释投资构想，在较短的时间内仅能做的就是通过摘要报告，引起他的注意，让他了解交给何单位，何人办理而已。因此必须准备好详细的商业计划书交给投资者，让他带回去给幕僚评估，有了正面的评估意见后，能作出投资决策。目前中国大陆地区私人或各类企业想要向外界筹募资金，有90%以上缺乏商业计划书，这些没有商业计划书的投资案，筹募到资金的概率很低很低。

商业计划书是节省时间的利器

创业投资构想通常相当复杂，要以口头解释让投资者完全清楚，可能要好几天，很少投资者有这耐性，但不完全清楚整个投资构想，投资者又不敢投资。因此交给投资者已写妥之书面“商业计划书”，俟一段时间后，再问有什么不清楚的地方，再征询投资的意愿，省时又省力。

商业计划书是沟通协调的利器

商业计划书如需要较多的资金，势必接触可能投资者的数目会超过20个，因并非百发百中而要将众多投资者召集在一起，不但时间不容易找，且与会人数众多，会前未有共识，会中讨论容易失控，无法达成决议。对众多投资者于短时间内达成共识的方法，便是准备一份清楚易懂的“商业计划书”同时发给众多的投资者，再个别稍加解释。让有共识的人聚集在一起开会，才能很快达成决议。创业筹划者应了解商业计划书是沟通协调的利器，如不用此工具面对众多的投资者，可能无法负荷，深感疲累，这也是让许多创业计划踏不出第一步的原因。

好的商业计划必须正确、清楚

所谓清楚就是容易懂，让拿到商业计划书的人不必再经口头解释，就可以容易地了解整个投资构想。

第四部分：筹资说明

在这部分说明你想采用的筹资类型和相关条款。

拟用筹资

首先你要说明你想卖给投资者的普通股、优先股或是可转换债券。要提供足够的细节使你要卖的东西不至于让人产生疑问。

如果你想卖普通股，普通股是否有红利?要是你忘了领取红利它是否会累积?一段时间以后会赎回股票让投资者取回资金吗?要投资者为普通股付怎样的价钱?对股票会有何限制?普通股股东的投票权如何?普通股股东享有怎样的注册权?也就是说，投资者会误以为你公开上市而这样做使你成为公开发行股份公司吗?

如果你销售优先股，你将支付怎样的红利?红利会累积吗(意味着如果你有一年或一季度没有支付，你必须在别的年份或季度作出补偿)?优先股怎样赎回?例如，在五年以后，你是否需要跨年度赎回股票返还投资者的资金?可以转换成普通股吗?如果可以，转换价又是多少?这些股票有何限制，优先股有否投票权?它控制董事会吗?会有什么优待吗?

如果是可转换债券，解释一下条款。是五年期还是十年期的?是否有一段只支付利息的时期?你给的利率是多少?利率是固定的还是浮动的?可以转换成普通股或优先股吗?这些条款都要有。如果你还未决定用何种结构，在这部分注明这重要的一点。

如在以上任一条件下提供股票购买权，你要考虑当投资者购买你公司的股票购买权时他会出的价钱。要考虑投资者会支付多少钱来把购买权转换为普通股或优先股。购买权将转换成多少股票?购买权何时终止?五年?十年?你要说清楚所有这些有关股票购买权的事情。如果筹资类型或筹资条款是可变通的，在这儿说明你的协商意愿。

资本结构

这里你要说明普通股、优先股和未付长期债务，以使投资者能了解公司的大致资本结构。

表4-2：资本结构分布表

筹资前 筹资后

长期债务 100，000 ——

长期风险资本 500，000

可转换债务 ——

优先股 —— ——

普通股 100，000 100，000

筹资抵押

很明显，如果涉及普通股，无须抵押。如果是附属信用债务，列出优先于它的债务。说明这笔债务的抵押物。

担保

在这里指出给投资者投资作担保的个人或公司。如果存在个人担保，你要提供担保人的个人财务报表。

条件

说明筹资条件。举个例子，公司是否必须在董事会为投资者的代表设一个座位?公司要靠财务比率来生存吗?公司必须达到怎样的里程碑呢?

报表

说明你打算向投资者提供的关于筹资的报表。例如，你要提供每月盈亏表、资产负债表和年度审计表吗?

使用进程

说明你打算把钱用在何处。 不要使用不合规定的名称“ 经营资本”，但要说明如何使用资金。尽量详细一些。

所有权

这一章说明尚未支付给每个股东的股票数额和一旦筹资成立投资者将拥有的股票数目。说明所有权支付额/将支付额，以及各股东对公司所有权的百分比。如果发起股东收到或将要收到的是股票而不是现金，给出具体细节，例如是拿什么股票作为回报的，也就是说，是土地、建筑物，还是设备、发起股等，还有，给出资产现在的市值。

表4-3：资产市值表

筹资前 筹资后 百分比 支付价格

现有股东 800，000 800，000 80 50，000

投资者 200，000 20 200，000

企业发债计划书范文 第十五篇

潘河村一事一议筹资筹劳实施方案

为了充分体现农民在新农村建设中的主体作用，鼓励村民参与直接受益的公益事业项目建设，加快推进新农村建设步伐，根据《沁水县村级公益事业建设“一事一议”财政奖补工作实施办法》和《沁水县村级公益事业建设“一事一议”财政奖补工作实施细则》，结合本村实际，特制定本实施方案：

一、指导思想

深入贯彻落实科学发展观及党的xxx和十七届三中、四中全会精神，坚持以构建社会主义和谐社会和促进城乡统筹发展为指导，以深化和推进农村综合改革，加快社会主义新农村建设步伐为目标，以农民自愿出资出劳为基础，以政府奖补为引导，以充分发挥农村基层民主作用为动力，逐步建立筹补结合、多方投入的村级公益事业建设新机制。

二、基本原则

坚持民主决策。村级公益事业建设“一事一议”项目必须要以村民集体议定、民主决策并自愿出资出劳为前提，政府给予奖励补助，使政府投入和农民出资出劳相结合，全面促进农村公益事业建设。

三、实施步骤

第一阶段（2010年12月20日—2011年2月28日）制定项目规划阶段。主要完成下列工作任务：

1、充分利用广播、会议及发放宣传资料等形式，广泛宣传“一事一议”筹资筹劳的目标、意义和具体措施，营造良好的氛围。

2、依据我村新农村建设总体规划，在广泛听取群众意见的基础上，制定出以公共环卫设施建设为重点的项目实施方案，并召开村级“一事一议”筹资筹劳村民会议或村民代表会议，做好会议记录，表决结果记录。

3、形成决议后，填制《沁水县村级一事一议项目建设申请表》及相关资料，报上级主管部门审批。

4、项目批复经公示群众无异议后，开始筹资筹劳，使用专用收据，实行专账管理，单独核算。

第二阶段（2011年3月1日—2010年5月25日）组织实施阶段。

做到项目按期开工建设，组织发动村民依照规划方案分别实施，责任到组，任务到人，先易后难，全面实施，力争提前圆满完成任务。

第三阶段（2011年5月26日—2011年6月25月）检查验收阶段。

主要完成下列工作任务：

1、检查巩固。对照工作目标任务，查漏补缺，进一步提升工程效益。

2、验收决算。项目建设圆满完工后，及时向相关成员单位提请项目验收，根据验收情况进行工程审计决算。

3、申请奖补。在项目竣工验收合格后，依据审计决算报告，填制相关资料向县领导组办公室申请奖补资金。

四、预期效果

该项目的实施，能够有效改善治理社区环境质量，提升村民文化活动品味，从根本上提高村民的生活水平和健康水平。通过方案的实施，将极大改善村民生产生活环境，消除或减少农村“脏、乱、差”等问题，满足广大人民群众多样化、多层次、多方面精神文化需求，促进全民健身运动的开展，提高农民的素质，为我村的和谐稳定、全面发展奠定良好基础。

五、保障措施

1、成立以支部书记为组长，村两委成员和村民小组长为成员的领导小组，搞好筹资筹劳管理，村纪检监督小组和理财小组实施全程监督。

2、资金管理。筹资实行单独核算、专用收据、专款专用，若有结余、结转下年度用于兴办其他公益事业，若有缺口，可转下年度筹集。

2、劳务管理。做好投劳登记，居民外出务工等原因无法出劳的，由本人请人代为出劳或以资代劳，居民自愿以资代劳的，应当由本人或者其亲属向社区组织书面提出。

3、工程管理。筹资筹劳项目工程由村“一事一议”领导组统一组织实施，在实施过程中做到尊重民意，实行谁管理、谁负责的机制，严把工程质量关，并建立竣工决算制度，力争快速高效地圆满完成任务。

4、程序公开。一是实施方案公开，经上级批准的实施方案在居务公开栏进行公示，让全体村民都了解，体现公开、透明、公平，以便群众积极履行义务。二是实施过程公开。方案从立项、审批到实施，竣工和验收，村民代表全过程参与监督，坚持阳光操作，民主管理，增加透明度和信任度。三是财务收支公开。工程项目验收结束后，搞好决算，有关帐目及时向居民公布，接受监督。

本实施方案由村民代表会议通过后，报乡政府初审，县“一事一议”工作领导组审批后实行。

企业发债计划书范文 第十六篇

《财务管理实务》课程实训报告

东阳公司筹资管理

一、背景资料：

现代我国公司可以通过不同渠道筹措资金，如直接投资；发行股票；利用留存收益；向银行存款；利用商业信用；发行公司债券；融资租赁；杠杆效应。期间发生的费用及采用何种方式能给企业带来最大利益，可利用财务管理相关知识。

二、案例分析：

东阳公司是一家民营服装企业，在不断改革中，公司实力越来越强大，截止2010年末，公司总资产达到68412万元，总股本为4659万股，净利润为1292万元。2011年初，公司决定扩大经营，再引进一条生产线，经测算该生产线需投资2亿元人民币。公司有两种筹资方案。1.增资发行股票融资。东阳公司拟在2010年10月末增资发行股票，现公司股票市场价格为元/股。2.发行长期债券。根据企业发行债券的有关规定，得知：企业规模达到国家规定的要求；企业财务会计制度符合国家规定；具有偿债能力；企业经济效益良好，发行企业债券钱连续三年盈利；所筹资金用途符合国家企业政策；公司发行债券2亿人民币，不超过该公司的只有资产净值（40%）；债券票面年利率为6%。已知，2008年资产利润率=38125/450430=，2009年资产利润率=42947/552455=，2010年资产利润率=12924/684121=，东阳公司盈利能力下降，2009年主权资本税后利率=12924/419362*100%=，净资产比例为61%，无形资产比例为13%。公司股本总额为亿元，向社会发行的股份为18%。具有发行股票的资格。债券利息一年=2*亿元。债券总额占公司净资产;40%，6%的债券利率超高国家限定的利率水平的，所以发行债券的条件不成熟。

利用债券筹资不符合国家规定的相关条件，因此不可行。所以东阳公司可行的筹资方法是通过发行股票来进行筹资,采用方案一。

三、体会：

在筹资过程中会产生费用，即资金成本。

资金成本包括资金筹集费用和资金占用费用两部分。资金筹集费用指资金筹集过程中支付的各种费用，如发行股票，发行债券支付的印刷费、律师费、公证费、担保费及广告宣传费。需要注意的是，企业发行股票和债券时，支付给发行公司的手续费不作为企业筹集费用。因为此手续费并未通过企业会计帐务处理，企业是按发行价格和除发行手续费后的净额入帐的。资金占用费是指占用他人资金应支付的费用，或者说是资金所有者凭借其对资金所有权向资金使用者索取的报酬。如股东的股息、红利、债券及银行借款支付的利息。其性质

1、资金成本是商品经济条件下资金所有权和资金使用权分离的产物；

2、资金成本具有一般产品成本的基本属性即同为资金耗费，但又不同于帐面成本，而属于预测成本，其一部分计入成本费用，相当一部分则作为利润分配处理；

3、资金成本的基础是资金时间价值，但通常还包括投资风险价值和物价变动因素。作用：资金成本在企业筹资决策中的作用表现为：

1、资金成本是影响企业筹资总额的重要因素；

2、资金成本是企业选择资金来源的基本依据；

3、资金成本是企业选用筹资方式的参考标准；

4、资金成本是确定最优资金结构的主要参数。

资金成本在投资决策中的作用表现为;

1、在利用净现值指标进行投资决策时，常以资金成本作为折现率；

2、在利用内部收益率指标进行决策时，一般以资金成本作为基准收益率。在本案例中，选择发行股票，企业的收益率是相对较高的，资金成本也是较少的。

在筹资中，形成的各资金构成与其比例的关系称之为资金结构，亦称资本结构，是指企业各种资金的构成及其比例关系。资金结构有广义和狭义之分。狭义的资金结构是指长期资金结构；广义的资金结构是指全部资金（包括长期资金、短期资金）的结构。企业在提高EPS中可以采用两种方法，1.保持现有资本结构不变，通过提高企业EBIT水平来实现提高EPS的目的。保持不变，改变资本结构实现提高EPS，从而强化企业的竞争力。

财务杠杆，是由于固定性财务费用的存在使企业息税前利润（EBIT）的微量变化所引起的每股收益（EPS）大幅度变动的现象。

企业在扩展的时候应该注意资本金的积累，单纯的资本金积累不对，单纯的债务扩张也不对，而应是资本金、债务成一定的比例。只有当总资产利润率大于借款利率时，才会给企业带来有利的、积极的财务杠杆作用；反之，将会给企业带来负面、消极的影响。任何企业不能无条件地从事举债经营。东阳公司同时要注意保持核心竞争能力，这样才可以保证自身的竞争实力。

分析东阳公司该次筹资过程，让我们知道了，一般企业筹资管理流程，利用财务管理知识，可以更直观的了解个中利弊，也提升自我知识运用能力。

企业发债计划书范文 第十七篇

6、某公司2004年销售收入总额为120000万元，取得息税前利润80000万元。已知该公司资产总额为500,000万元，资产负债率为40%，平均债务成本为10%，公司流通在外的普通股为15000万股。所得税税率为30%。要求：（1）公司计划2005年使销售量增加12%，若保持原有的经营杠杆系数2不变，其息税前利润将增加到多少?（2）公司维持目前的资本结构和资本成本率不变。假定2005年公司的加权平均资本成本为13%，则其权益资本成本是多少？（3）假定2005年公司为开发一项目，须追加投资60000万元，有两种方案可供选择：a按 的利率发行债券；b按20元/股增发股票，计算其每股收益无差别点？（4）依据（3），若预计该公司息税前利润为55000万，公司采取哪种方式筹资较为有利？若预计该公司息税前利润为75000万呢？

企业发债计划书范文 第十八篇

筹资倡议书

尊敬的xx县xx中学校友：

光阴荏苒，岁月如歌。四十二年峥嵘岁月，四十二年栉风沐雨，xx中学已步入不惑之年；四十二年春花秋实，四十二年薪火相传，xx中学托一方人文，才俊辈出，桃李万千，成就斐然，……

想当年，xx中初建，师生情定安子林，叩石垦壤，平操场、筑宿舍、植林木，欢声歌声满校园。

想当年，且不说金戈铁马，气吞万里如虎，但恰是同学少年，风华正茂，青春激荡，理想远大，龙中起航，……

万水千山，隔不断母校对你的深深挂念；时光流逝，冲不淡你对母校的依依情怀。七九届校友们捐巨资建图书馆，八零届校友们送桌凳，八三届校友们配电脑，你们反哺母校，造福桑梓，润泽后生，恩德无量。

2012年秋，县委、县政府统筹xx教育，母校龙中囿于空间狭小，迁校于高家坡，欣逢盛世，母校前程似锦。时下，母校重新规划，改校门、修宿舍、建食堂，母校正迈向现代化。眼下，母校校园需拓展，需征地30亩，虽有政府支持，但因资金短缺，事未圆满，母校心急如焚。诚请诸校友慷慨解囊、多方筹资，关心母校发展。事毕，勒石铭记，美名永传。

xx中学校友委员会

2013年1月4日

企业发债计划书范文 第十九篇

中小企业筹资问题

关键词：筹资难；信用风险；信用担保机制

改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的贡献。截止到2006年10月底，我国中小企业数已达到4200多万户，占全国企业总数的，经工商部门注册的中小企业数量达到430多万户，个体经营户达到3800多万户。中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58%，生产的商品占社会销售额的59%，上缴税收占。每年出口创汇占60%，提供了75%的城镇就业机会。xxxxxx常委、xxx总理xxx在广东调研时强调，中小企业已成为拉动地方经济发展的主要力量，在我国经济社会发展中具有举足轻重的作用。但由于中国当前独特的体制、机制和政策等因素制约，加之竞争过于激烈，中小企业发展面临着许多企业自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。在这些难题中，作为一个世界性的难题，融资问题更是首当其冲，成为举国上下高度关注的一个问题。

一、中小企业筹资现状

（一）中小企业的筹资通道过窄,手段单一

企业发债计划书范文 第二十篇

筹资方式决策

对于东方汽车制造公司筹资方案的选择，我们小组经过讨论的方案如下： 公司总共要筹集的资金是1亿元， 我们组的方案是选择50%发行债券和50%发行优先等水平，但是在西方国家已经是属于高的了。所以不适合利用债券筹集全部的资金。而且由于目前我国的金融环境还完善，很难通过发行股票筹资。发行优先股可行，但是成本太高，年股息率不能低于。如果向银行贷款，则更是不可能现实，一来是公司的状况，和银行贷款的种种限制；二来通货膨胀在近段时间是不会消失的。所以最终选择了发行债券和优先股个一半的方案。

采用50%筹资资金来自债券，50%筹资资金来自优先股，可以计算出资金成本率为50%×9%＋50%×19%=14%，因为14%

通过学习本案例的感想：

筹资活动是企业在发展过程中的重要环节。一个好的筹资方案能为企业带来更好的效益；而一个坏的筹资可能带来的不只是亏损，还可能会使企业陷入危机。企业筹资活动基本的财务活动。

企业筹资活动的目的是实现企业价值和利润最大化。所以企业筹资决策要注意避免或降低筹资风险，合理安排筹资结构，尽量降低筹资成本。

通过这个案例的学习，让我深刻的体会到了企业筹资不能只考虑会计资料，还要考虑企业目前所处的金融环境，资产负债情况、现行的金融政策、当前的经济状况等因素。此外，在进行筹资决策时我们还可以酌情比较多种筹资方法，选择最优的方案，已达到企业筹资的最终目的。企业在进行各项财务活动的时候都应对各个方面的因素进行综合的分析。企业应该充分利用所能获得的数据资料，对各个财务活动方案进行全方位的度量和思考。

--------郑彬彬

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过本案例，我得到了不少启发。首先，我明白了企业选择筹资方式。并不是随意选择，而是经过多方面计算。权衡利弊后选择的最有方案。一最优的方式，最小的风险来进行筹资。这对公司来说是对经验与智慧的考验。体现一个公司的底蕴。筹资是一个财务问题，但又不仅仅是财务问题，在企业作出重大筹资决策时，需要有各方面管理人员和有关专家参与讨论，以便作出正确决策。本案例中的东方汽车制造公司是我国汽车行业最早的股份制试点企业，案例中的很多问题在当时都属于探索性的。从微观上讲，作为企业要培养正确的筹资意识，也要形式市场化的信息意识，精良使投资意识多元化。我热为，每种筹资方式都有它的优缺点，我们要权衡利弊，找出最优化的策略。才能获取最大的利益。一个好的筹资决策能促进企业的发展.公司在资本结构选择上要尽可能合理化.。最好是寻找最优的资本结构，尽量达到企业价值最大化的目标。

------徐润

10807333 筹资决策是指为满足企业融资的需要，对筹资的途径、筹资的数量、筹资的时间、筹资的成本、筹资风险和筹资方案进行评价和选择，从而确定一个最优资金结构的分析判断过程, 是所有决策中最为关键、最为重要的决策。

企业筹资具有择优性，要从诸多方案中寻找出最适合自己的企业的目前金融状况的方案。筹资决策具有风险性.风险就是未来可能发生的危险，投资决策应顾及到实践中将出现的各种可预测或不可预测的变化。因为投资环境是瞬息万变的，风险的发生具有偶然性和客观性，是无法避免的，但人们可没法去认识风险的规律性，依据以往的历史资料并通过概率统计的方法，对风险做出估计，从而控制并降低风险。把好成本控制、风险与收益关。投资的目的是要有效益，要赚钱，因之必须实行投资成本控制；要有风险意识，尽力规避风险；投资要有效益，还得及时回收，以确保投资成功。

总而言之。筹资决策关系到企业的未来发展和兴衰。进行决策的时候要全面的考虑各种情况，让企业的成本达到最优。收益达到最小。风险尽量的降低。

------孔安阳

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筹资会涉及很多方面的因素，当企业在做出重大筹资决策的时候，不能仅仅的采取个人的看法，这需要通过各个方面的相关决策人员的参与讨论，然后把各项结论归纳总结起来，这样的决策比较可靠科学。相对于企业筹资，除了要进行周密的考虑之外，还需要好好的选择筹资，尽可能的降低筹资成本；合理勾划资本结构，保持适合偿债能力等。在案例中虽然发行债券利息可以在税前支付，资本成本率比较低，但是事实若只通过债券方式来筹资，负债比率过高，财务风险也会很大。除此之外通货膨胀也会导致利息率比较高，股利和利息率就会变高，所以也不宜发行较长时期的具有固定负担的债券或优先股股票。

分析案例后，我们可以明白单纯的运用某种筹资方式是不可行的，我们应该综合筹资各项方式，选择合理的资本结构。

------ 金佳伟

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资本成本率：6%*9%+4%*19%=13%

13%

由此在筹资决策中比较资本成本率和利润利润率是一种比较好的方法，能做出比较好的决策，有利于企业发展。

在文中该企业自有资金比率是40%，而负债比率是60%，这是一个中高的负债比率，因此一个好的的筹资决策能促进企业发展，企业在资本结构的选择上尽可能的合理化，寻找最优资本结构。能保证企业良好发展。

企业要培养正确市场筹资意识，也要形成市场话的信息意识，掌握更多的市场信息能降低成本。

从文中可以看出不能使用单一的筹资方式，单一的筹资方式或多或少存在缺陷，从而使用单一的筹资方式会加大企业的负债。筹资决策失误，资产负债率偏高、大量到期债务无法偿还而导致企业破产。而是用综合筹资方式，这样有利于降低成本，促进企业发展。

——金岳琪 10807325

经过这次案例分析，让我感受最深的就是要作出决策的时候，必须很全面的去考虑各种因素。企业在做抉择的时候，请各个部门和其他方面的专业人士给出意见是非常可取的，也是对企业负责。

这次案例讲的是筹资决策，为了筹集一亿元而提出的意见。生产副总经理考虑到了项目本身所具有的价值；财务副总经理则是很专业的用数据说话，计算出一定比例再提出意见；金融专家则对金融市场的显示分析；吴教授则更偏重与对国家政策和现在的市场状况进行分析。大家都是把自己在自己一方领域的建议和意见提出来，使总经理做决策更全面。再考虑因素的方面中，最重要的还是要与现实状况紧密的联系起来，不能纸上谈兵，不与目前的金融市场，时间价值，国家政策，公司的最根本的情况摆脱的状况。这样做出来的决策一定是片面的，不成功的。

所以作为我们这些将来在公司奋斗的年轻人，更要在大学时期培养好自己全方面的思考问题。

------俞卓琳 10316232

通过对于对于东方汽车制造公司筹资方式，我们可以深刻的感受到一种优秀的投资方式能给企业带来的丰厚利润和优良效益，也清楚了投资与风险的紧密关系，其实就是一体关系。投资方案可以有好几种，但是要有一种对本公司有力的方案。优秀的团队才能创造有的方案。对于一个公司来说，一个优秀的方案是至关重要的，因此在选择方案的时候，不许将可能想到的利弊都必须想到，减少投资成本，降低投资风险，这是一个公司所追求的。作为公司的决策人，应全面考虑公司现状，正确抉择优良投资方案，这也是至关重要的。一个优秀的领导人，可以有着起死回生的作用，这比有着优秀的投资方案却没有优秀的领导人更为重要，优秀的投资方案离不开优秀的领导人还有优秀的团队。

-------陈倩倩

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企业发债计划书范文 第二十一篇

一、创业经营宗旨和理念

明月西餐厅的经营宗旨为:“著意求新,以客为尊”,经营理念为“极意营造幽雅、舒适、休闲之气氛,融汇西方餐馆美食”。

二、市场定位

1.选址方面：明月西餐厅位于学院的美食街内,与连串的快餐店连在一起,但都作为美食街唯一的西餐厅.与其它快餐店所不同的是有更好的就餐环境和更优质的服务。

2.格调方面：西餐厅为温馨浪漫的风格,为顾客提供优质的服务,给顾客贵族式的享受 ，力求营造一种幽雅、舒适、休闲的消费环境，引导消费者转变消费观念，向崇尚自然、追求健康 方面转变。

3. 校园市场环境方面：校园经济的市场有很广的发展领域，消费者也是很单纯的消费，相对外部市场竞争要小，个体经营单纯，以小投资为主，服务于在校大学生。服务于学生，应该提供最优质的服务，首先，要吸引学生的注意目光，让他们能在最短的时间来光顾本店，所运用的营销方法是多种途径的;其次，是怎样达到以下营销效果

潜在客户

现实客户

满意客户

美誉度100

所运用的营销方法也是多种多样的。

4. SWTO分析

学院现有一万三千几个师生，调查资料表明他们多消费用于饮食方面占了，正因如此，饮食也是在学校创业首选之路。消费对象比例图如下：

同时在校院里经营西餐厅的SWTO分析图如下：

S：美食街附近是男生宿舍最聚中的地方，偶尔去美食街的人占了全师生

W：大多数学生都习惯了到快餐和学校所设的饭堂就餐，对于西餐厅来说不那么的习惯，但资料表明对西餐厅有兴趣尝试的占了

(一)坚持投资消费协同拉动，促进经济平稳较快增长

全力抓好项目投资。切实加大对基础设施、战略性新兴产业、服务业、民生工程、藏区发展等领域的投入力度，力争年全社会固定资产投资1700亿元以上。一是扎实做好项目前期工作。围绕规划和国家重点投向，谋划和筛选一批重大项目。力争格库铁路、新青川公路、祁连等支线机场、引大济湟西干渠、三江源二期等重大项目取得突破性进展。抓住三江源生态保护区调规的政策机遇，加快推进水电资源项目开发。特别是要加紧谋划3-5个投入和产出上百亿元的重大项目。形成谋划一批、储备一批、开工一批的良好格局。二是千方百计统筹项目建设资金。力争落实中央补助及地方财政资金510亿元，各级政府信贷及各行业部门融资315亿元，企业自筹330亿元，争取招商引资、利用外资和社会投资205亿元。推动银政、银企合作，努力扩大信贷支持规模，争取落实贷款345亿元。落实鼓励引导民间投资健康发展的相关政策，鼓励民营资本参与市政公用、政策性住房、水利工程和电力建设、土地整治和矿产资源勘探开发。做好企业发债工作。三是全力抓好重点项目建设。初步计划安排重点项目81项。力争完成投资600亿元以上。切实做好重大项目建前准备工作，要及时协调解决项目建设的土地、环评、安评、电力、运输等要素条件。落实项目问责制，严格项目建设程序。四是优化投资结构。提高工业投资比重，力争工业投资达到750亿元，增长20%以上。高新产业投资增长30%以上。引导非公经济主体加大投资，力争民间投资占固定资产投资的比重提高2个百分点。争取藏区、社会事业、民生领域以及三产投资有新的增长。五是继续加大地质勘查力度。计划投入地质勘探资金35亿元，加快推进地质找矿突破战略行动，努力把建设成为国家战略资源接续地。